สบจังหวะสอย JAS หลังร่วง9% ก่อนตีตื้นเหลือ1.62% โบรกฯชี้พื้นฐานไม่เปลี่ยนเคาะเป้า 6.60 บ.

สบจังหวะสอย JAS หลังร่วง9% ก่อนตีตื้นเหลือ 1.62% โบรกฯชี้พื้นฐานไม่เปลี่ยนเคาะเป้า 6.60 บ.

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทจัสมิน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ JAS  ณ เวลา 11.58 น. อยู่ที่ระดับ 4.86 บาท ลบ 0.08 บาท หรือ 1.62% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 396.38 ล้านบาท โดยในระหว่างวันราคาหุ้นอ่อนตัวลงไปทดสอบระดับต่ำสุด 4.46 บาท หรือลดลง 8.97% ส่วนราคาสูงสุดของวันอยู่ที่ 5.00 บาท

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า JAS (NEUTRAL, TP 6.60) มีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิไตรมาส 3/62 หากหักกำไรขาย JASIF ในไตรมาส 2/63 และผลอัตราแลกเปลี่ยน ธุรกิจปกติมีกำไร 307 ล้านบาท (-20%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+26%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ลดลงเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่ฟื้นตัว เทียบไตรมาสก่อนหน้าโดยกำไรปกติลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเนื่องจาก

1) รายได้รวม (+2%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+2%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เติบโตแผ่วจากการเพิ่มขึ้นของลูกค้าชดเชยกับ ARPU ที่ลดลง 2) การขยายโครงข่ายและมีค่าเช่า FOC สูงขึ้น 3) ส่วนแบ่งกำไร JASIF ลดลงตามสัดส่วนการถือ และ 4) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสูงขึ้น

อย่างไรก็ดีเทียบไตรมาสก่อนหน้ากำไรปกติฟื้นตัวจากอานิสงส์ค่าใช้จ่าย SG&A (-7%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน-13% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) ลดลงเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนแล เทียบไตรมาสก่อนหน้าตามค่าใช้จ่ายบริหาร ส่งผลให้ EBITDA margin ดีขึ้น เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนและเทียบไตรมาสก่อนหน้าเป็น 35.8% อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไร JAS หลังจากเพิ่มทุนและขายทรัพย์เพิ่มเติมเสร็จในเดือน พ.ย.นี้

เบื้องต้นคาดว่าประมาณการกำไรปกติตั้งแต่ปี 2563 มี downside 10-12% และกระทบราคาเป้าหมาย -0.70 บาท/หุ้นเนื่องจากคาดว่าบริษัทมีต้นทุนส่วนเพิ่มราว 300-400 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลกระทบของค่าเช่าโครงข่ายฯ ที่เพิ่มขึ้นสุทธิกับส่วนแบ่งกำไร JASIF (สมมติฐานถือ 33%) และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงจากการคืนหนี้บางส่วน

คำค้น