คัด 22 บจ. ดาวเด่น “กลุ่มส่งออก-ท่องเที่ยว-รพ.” รับอานิสงส์บาทอ่อน

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทั้งยอดค้าปลีก (Retail Sales) และการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payroll) ประกอบกับความกังวลต่ออัตราเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้นจากมาตรการภาษีการค้ารอบใหม่ หรือ “Trade Tariff 2.0” ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม 2568 ส่งผลให้ตลาดยังประเมินว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) จะยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมครั้งนี้ โดยอ้างอิงจาก Fed Watch Tool ให้น้ำหนักเกือบ 100% ว่า FED จะยังไม่ปรับขึ้นหรือลดดอกเบี้ย

สำหรับประเทศไทย ASPS คาดว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีแนวโน้มสูงที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ในการประชุมวันที่ 13 สิงหาคมนี้ จากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ความกังวลของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ผลกระทบจาก Trade Tariff 2.0 มาตรการการคลังที่ยังไม่สามารถขับเคลื่อนเศรษฐกิจได้เต็มที่ รวมถึงอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ต่ำกว่ากรอบเป้าหมาย โดยล่าสุดอยู่ในแดนลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 ที่ -0.25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

ด้านตลาดการเงินยังสะท้อนความอ่อนแอของเศรษฐกิจผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) โดยพบว่า Bond Yield อายุ 1-10 ปี ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายทั้งหมด โดยเฉพาะ Bond Yield อายุ 10 ปี ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 1.50% เท่านั้น ซึ่งสะท้อนความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายในระยะข้างหน้า

ทั้งนี้ ASPS ระบุเพิ่มเติมว่า แม้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลงจากระดับปัจจุบัน แต่ไม่จำเป็นว่า SET Index จะปรับตัวลงตาม เนื่องจากในอดีตพบว่า ปีที่ค่าเงินบาทอ่อนค่ามักเป็นปีที่ตลาดหุ้นไทยมีผลตอบแทนดีกว่าตลาดหุ้นโลก (Outperform) เช่น ในปี 2544, 2557 และ 2565 โดยเฉพาะช่วงที่เงินบาทอ่อนค่าน้อยกว่าการแข็งค่าของ Dollar Index สะท้อนถึงแรงลงทุนจากต่างชาติที่ยังมีแนวโน้มไหลเข้าตลาดหุ้นไทยเพื่อกระจายความเสี่ยงในครึ่งปีหลัง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน เน้นหุ้นรับประโยชน์บาทอ่อนค่า อาทิ

กลุ่มส่งออก บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA, บริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA, บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KCE, บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU, บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC, บริษัท เอเชี่ยน อะไลอันซ์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ AAI, บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF, บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA, บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER, บริษัท ศรีตรังโกลฟส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ STGT, บริษัท สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์ เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ SAT, บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน) หรือ SCC

กลุ่มท่องเที่ยว บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT, บริษัท เอเชีย เอวิเอชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ AAV, บริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BA, บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT, บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL, บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW

กลุ่มโรงพยาบาล บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH, บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด(มหาชน) หรือ BDMS, บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9, บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH