“พงศ์ภัทร” มอง SET พักตัว! จับตาดอกเบี้ยต่ำ หนุนหุ้น MTC-SAWAD พ่วงกลุ่ม REITs

นายพงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์เอกซ์ จำกัด ในเครือกลุ่มเอสซีบีเอ็กซ์ (SCBX) เปิดเผยในรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” วันที่ 15 ธ.ค.68 ว่าภาวะตลาดหุ้นไทยแกว่งพักตัว โดยชี้ให้เห็นถึงปัจจัยความไม่แน่นอนทางการเมืองที่กดดันตลาด ควบคู่ไปกับปัจจัยหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) สถานการณ์ปัจจุบันสร้างความผันผวน รวมถึงการยุบสภาสร้างความกังวลต่อตลาด โดยเฉพาะประเด็นความชัดเจนของกรอบเวลาการเลือกตั้ง ซึ่งอาจล่าช้าออกไปได้ไม่เกิน 30 วันตามกฎหมาย

ด้านการประชุม กนง. และแนวโน้มการลดดอกเบี้ย มีความเป็นไปได้สูงที่ กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงนี้ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำกว่าศักยภาพ

โดยดัชนีได้ทดสอบแนวรับสำคัญที่ 1,250 จุด มาแล้ว 2-3 ครั้ง หากดัชนีหลุดต่ำกว่าระดับนี้ มีความเสี่ยงที่จะแกว่งตัวลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 1,243 จุด และ 1,230 จุด ตามลำดับ

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนและกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจ จากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้หุ้นในกลุ่มที่ได้รับประโยชน์โดยตรงมีความน่าสนใจเพิ่มขึ้น ดังนี้

นักวิเคราะห์ประเมินว่า แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในทิศทางขาลง จะเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อการฟื้นตัวของหลายกลุ่มอุตสาหกรรมในตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะกลุ่มที่มีความอ่อนไหวต่อต้นทุนทางการเงิน และสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากภาวะดอกเบี้ยต่ำ สรุปกลุ่มที่น่าสนใจดังนี้

กลุ่มการเงิน (Finance) ได้รับอานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง ขณะเดียวกันก่อนหน้านี้ราคาหุ้นปรับตัวต่ำกว่ากลุ่มธนาคาร (Underperform) ทำให้ยังมี Upside สำหรับการปรับตัวขึ้น หุ้นเด่นที่ถูกกล่าวถึง ได้แก่ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC ซึ่งเป็น Top Pick และบริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD

กลุ่มที่มีหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวในสัดส่วนสูง เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากต้นทุนทางการเงินที่มีแนวโน้มลดลง ช่วยหนุนผลประกอบการในระยะถัดไป หุ้นที่ถูกจับตามอง ได้แก่ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL, บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC และบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE

กลุ่มทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) มองเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจในช่วงดอกเบี้ยขาลง จากอัตราผลตอบแทนที่มีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ หุ้นและกองทรัสต์ที่ถูกกล่าวถึง ได้แก่ F-LEAD, DEEP, Land & Houses และ Hotel REITs