“กรุงศรี” มอง SET สัปดาห์นี้ไซด์เวย์อัพ แนะเก็บ ADVANC-GULF-CENTEL
บล.กรุงศรีมอง SET สัปดาห์แรกปี 2569 ไซด์เวย์อัพ รับแรงหนุน January Effect และสัญญาณฟันด์โฟลว์เข้าหุ้น Big Cap พร้อมชู 3 หุ้นเด่น ADVANC, GULF และ CENTEL รับอานิสงส์ พร้อมให้กรอบแนวต้าน 1,270–1,278 จุด และแนวรับ 1,250–1,243 จุด
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินแนวโน้มตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงสัปดาห์แรกของปี 2569 มีทิศทางเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวขึ้นในกรอบจำกัด โดยฝ่ายวิเคราะห์ประเมินแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1,270 และ 1,278 จุด ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1,250 และ 1,243 จุด ตามลำดับ ภาพรวมตลาดคาดว่าจะเคลื่อนไหวในลักษณะ “Sideways/Up” โดยมีปัจจัยเชิงจิตวิทยาจากปรากฏการณ์ January Effect เข้ามาสนับสนุน แม้แรงขายจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาวที่เคยกดดันในเดือนมกราคมของปีก่อน ๆ จะมีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับหลายปีที่ผ่านมา
ในมิติภายในประเทศ ฝ่ายนักวิเคราะห์มองว่า การแข่งขันด้านนโยบายและการหาเสียงของพรรคการเมืองหลักจะเริ่มมีความเข้มข้นมากขึ้นในช่วงต้นปี อย่างไรก็ดี ทุกพรรคการเมืองยังคงชูแนวนโยบายเร่งด่วนที่มุ่งกระตุ้นเศรษฐกิจ ควบคู่กับภาพของรัฐบาลที่มีเสถียรภาพ ซึ่งจะเป็นปัจจัยเอื้อให้เกิดกระแส “Election Rally” หลังผ่านช่วงเทศกาลปีใหม่ อีกทั้งยังช่วยเสริมความเชื่อมั่นต่อการไหลเข้าของเงินทุนในหุ้นขนาดใหญ่
ปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ได้แก่ รายงานดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม 2568 ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 48.4 จุด เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากครั้งก่อนที่ 48.2 จุด รวมถึงดัชนีภาคบริการที่คาด 52.2 จุด ลดลงจากครั้งก่อนที่ 52.6 จุด นอกจากนี้ รายงานตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ จาก ADP คาดว่าจะอยู่ที่ 50,000 ตำแหน่ง ฟื้นตัวจากครั้งก่อนที่ติดลบ 32,000 ตำแหน่ง ส่วนการจ้างงานนอกภาคเกษตรคาดไว้ที่ 58,000 ตำแหน่ง ลดลงจากครั้งก่อนที่ 64,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานคาด 4.5% ปรับดีขึ้นจาก 4.6%
ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังต้องจับตาการรายงานเงินเฟ้อของจีนและยุโรป โดยครั้งล่าสุด CPI ของจีนขยายตัว 0.7% เมื่อเทียบรายปี ส่วน PPI หดตัว 2.2% ด้านยุโรป เงินเฟ้อ CPI อยู่ที่ 2.1% เมื่อเทียบรายปี และหดตัว 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สำหรับปัจจัยในประเทศ ต้องติดตามรายงานเงินเฟ้อ CPI ของไทยในเดือนธันวาคม 2568 ซึ่งคาดว่าจะหดตัว 0.3% ดีขึ้นเล็กน้อยจากครั้งก่อนที่ติดลบ 0.49% รวมถึงรายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์ในวันที่ 6 มกราคม 2569 ซึ่งจะสะท้อนทิศทางการฟื้นตัวของภาคบริการและการท่องเที่ยวไทย
สำหรับภาพรวมกระแสเงินทุนในภูมิภาคเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) สัปดาห์ก่อนมีเงินไหลเข้าสุทธิในตลาดหุ้นและพันธบัตรรวม 444 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ไทยมีเงินไหลออกสุทธิ 69.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แบ่งเป็นการขายหุ้น 20.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และขายพันธบัตร 48.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าบริเวณ 31.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังเป็นกรอบที่ต้องติดตามต่อเนื่อง
ในด้านกำไรตลาด บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีประเมินกำไรต่อหุ้นของตลาด (SET EPS) ปี 2568 อยู่ที่ 89.30 บาท ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน โดยกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีการปรับประมาณการกำไรขึ้น ได้แก่ ก่อสร้าง และเกษตรและอาหาร ส่วนกลุ่มที่ถูกปรับประมาณการกำไรลง ได้แก่ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และวัสดุก่อสร้าง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีประเมินว่า ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากธีมการเลือกตั้งและการฟื้นตัวของสินทรัพย์ขนาดใหญ่ จึงแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นกลุ่มบริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF, บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS, บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC, บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL, บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC
ขณะเดียวกัน หุ้นภาคบริการที่มีแนวโน้มเข้าสู่ปีแห่งการฟื้นตัว เช่น บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL, บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW และบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT ยังถูกประเมินเชิงบวกจากแนวโน้มการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและการเดินทางระหว่างประเทศ
นอกจากนี้ ยังแนะนำสะสมหุ้นปันผลสูงที่มีศักยภาพได้รับประโยชน์จากบอนด์ยีลด์ที่ชะลอตัวลง อาทิ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC, บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP, และธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ซึ่งมีอัตราปันผลโดดเด่นและฐานะการเงินมั่นคง
ทั้งนี้ บล.กรุงศรี ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม 2569 เป็นลักษณะ Sideways/Up พร้อมแนะนำสะสมหุ้นเด่น ได้แก่ ADVANC, GULF และ CENTEL โดยมองว่า ADVANC ได้ประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐที่อาจอ่อนตัว กดดันผลตอบแทนพันธบัตรให้ชะลอลง ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นปันผลสูง
ขณะที่ GULF มีโอกาสรับแรงส่งจาก Election Rally หลังปีใหม่ และกระแสเงินทุนไหลเข้าเอเชีย 444 ล้านเหรียญสหรัฐ ช่วยหนุนจิตวิทยาการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ ด้าน CENTEL ได้แรงสนับสนุนจากสัญญาณฟื้นตัวโดดเด่นของภาคบริการไทยตั้งแต่ต้นปี 2569 ซึ่งถูกประเมินเป็นแรงขับเคลื่อนกลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรมในปี 2569
ในส่วนของธีมการลงทุน (Investment Theme) สำหรับไตรมาส 1 ของปี 2569 บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีแนะนำการสะสมหุ้น 10 หลักทรัพย์หลัก ได้แก่ ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC และ PTTGC พร้อมแนะนำการลงทุนในหุ้นขนาดเล็ก (Small Cap Play) ได้แก่ AMATA, GUNKUL, INSET และ SC