2 โบรกเชียร์ซื้อ CPN เคาะเป้าใหม่ 74.20 บาท รับกำไรไตรมาส 4 พุ่ง แจกปันผล 2.40 บ.
ดีบีเอส วิคเคอร์ส และ CLSA ประสานเสียงเชียร์ซื้อ CPN อัปราคาเป้าหมายสูงสุด 74.20 บาท รับกำไรไตรมาส 4/68 โตเกินคาด มาร์จิ้นเช่า-อสังหาริมทรัพย์พุ่ง พร้อมจ่ายปันผล 2.40 บาท ขณะที่ในปี 69 มีแนวโน้มโตต่อเนื่อง
บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ คงคำแนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ CPN พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 74.20 บาท ภายหลังบริษัทรายงานผลกำไรสุทธิประจำไตรมาส 4/2568 เติบโตอย่างแข็งแกร่งถึงร้อยละ 25 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจากอัตรากำไร (Margin) ของธุรกิจพื้นที่เช่าและกลุ่มธุรกิจที่อยู่อาศัยที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงหนุนสำคัญให้บริษัทมีทิศทางการเติบโตอย่างต่อเนื่องในปี 2569
ทั้งนี้ ดีบีเอส วิคเคอร์ส ระบุว่า CPN มีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ในปี 2569 จำนวน 3 แห่ง ควบคู่ไปกับการขยายพื้นที่โครงการเดิมอีก 1 แห่ง ท่ามกลางฐานะการเงินและงบดุลที่แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลในอัตราหุ้นละ 2.40 บาท คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผล (Payout Ratio) ที่ระดับร้อยละ 57 หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ร้อยละ 3.75
ขณะเดียวกัน บริษัทหลักทรัพย์ ซีแอลเอสเอ (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CLSA แนะนำ “Outperform” พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ CPN ขึ้นเป็น 72.00 บาท ภายหลังบริษัททำกำไรหลักในไตรมาส 4/2568 ได้ถึง 4,890 ล้านบาท ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าการคาดการณ์ โดย CLSA เน้นย้ำว่ารายได้จากค่าเช่าและอัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทได้ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ผสานกับการฟื้นตัวของกลุ่มธุรกิจที่อยู่อาศัยและผลการดำเนินงานของธุรกิจโรงแรมที่ปรับตัวดีขึ้น
โดย CLSA ประเมินอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประกาศจ่ายไว้ที่ร้อยละ 3.8 พร้อมคาดการณ์ว่าผลกำไรในปี 2569 จะมีแนวโน้มเติบโตขึ้นอย่างเร่งตัวและยังมีโอกาสที่จะถูกปรับประมาณการเพิ่มขึ้นได้อีก โดยทางบริษัทมีกำหนดการจัดประชุมนักวิเคราะห์ (Analyst Meeting) ในวันที่ 25 กุมภาพันธ์นี้
