“กสิกรไทย” แนะจังหวะซื้อ COM7 ลุ้นงบปี 69 โต 10% รับยอดสมาร์ทโฟน-อีวี-โซลาร์พุ่ง

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ที่ราคาเป้าหมาย 25.56 บาท ภายหลังจากการรับฟังการนำเสนอข้อมูลผลประกอบการไตรมาส 1/2569 (Opportunity Day) ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์มีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางธุรกิจของบริษัท

ทั้งนี้ COM7 ยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ในปี 2569 ที่ระดับ 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต 10-15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รวมถึงคงเป้าหมายการปล่อยสินเชื่อยูฟันด์ (U-fund) ไว้ที่ 6,000-7,000 ล้านบาท หรือเติบโต 73-102% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน พร้อมตั้งเป้าหมายขยายสาขาให้ครบ 1,400 สาขา ภายในสิ้นปีนี้

สำหรับแนวโน้มรายได้นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงเดือนพฤษภาคม 2569 ยังคงสามารถเติบโตได้ดีในระดับตัวเลขสองหลัก (Double digit) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลัก (Driver) มาจากรายได้ในกลุ่มสมาร์ทโฟน ซึ่งทางผู้บริหารประเมินว่า ปริมาณสินค้า (Supply) ของโทรศัพท์ไอโฟน (iPhone) ในปัจจุบัน ไม่ได้อยู่ในภาวะตึงตัวมากเหมือนในช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา

ด้านเป้าหมายการขายรถยนต์พลังงานไฟฟ้า (EV) COM7 ยังคงเป้าหมายยอดขายไว้ที่ 4,400 คัน ปรับตัวเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เทียบกับยอดขายนับตั้งแต่ต้นปีที่สามารถทำได้แล้ว 999 คัน โดยปัจจุบันรายได้จากการขายรถยนต์ EV คิดเป็นสัดส่วนที่น้อยกว่า 5% ของรายได้รวมทั้งหมด

ขณะที่ยอดขายสินค้ากลุ่มโซลาร์เซลล์ (Solar) ในไตรมาส 1/2569 เติบโตขึ้น 45% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัทระบุว่านับตั้งแต่มีมาตรการจากภาครัฐที่เกี่ยวข้องกับการสนับสนุนการติดตั้งโซลาร์เซลล์ ส่งผลให้ยอดขายนับตั้งแต่ต้นปีออกมาค่อนข้างดี โดยเฉพาะยอดขายในช่วงเดือนมีนาคมถึงเดือนเมษายนที่เติบโตสูงถึง 300% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้เปิดเผยสัดส่วนยอดขายสินค้ากลุ่มโซลาร์เซลล์ต่อรายได้รวมแต่อย่างใด

ในส่วนของอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อยูฟันด์ (U-fund) ปัจจุบันกลุ่มลูกค้าบุคคลทั่วไป (Personal) อยู่ที่ระดับ 0.99-1.99% ต่อเดือน และกลุ่มนักศึกษา (Student) อยู่ที่ระดับ 2.75% ต่อเดือน

ทั้งนี้ KS ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 25.56 บาท แม้ราคาหุ้นในกระดานจะปรับตัวลดลง 4-5% ซึ่งฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่าอาจจะเป็นแรงเทขายทำกำไรหลังจากรับรู้ข่าวดี (Sell on fact) จากงบไตรมาส 1/2569 ที่ออกมาแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิเคราะห์แนะนำว่าจุดเข้าซื้อที่เหมาะสมจะอยู่ในช่วงราคา 21.00-22.00 บาท ซึ่งคิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PER) ปี 2569 ที่ 11 เท่า เมื่อเทียบกับคาดการณ์กำไรใน 3 ปีข้างหน้าที่คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 10% และเมื่อนำไปเทียบกับ บริษัท แอดไวซ์ ไอที อินฟินิท จำกัด (มหาชน) หรือ ADVICE ที่ปัจจุบันซื้อขายบนระดับ PER ปี 2569 ที่ 11.7 เท่า จึงมองว่าระดับราคาดังกล่าวของ COM7 น่าจะเป็นจุดซื้อกลับที่เหมาะสมและมีความน่าสนใจ