DAOL แนะสะสมหุ้นแบงก์ ชู KTB-KBANK-BBL รับดอกเบี้ยยืนตัวสูง
DAOL คงน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มแบงก์ "มากกว่าตลาด" ชู KTB, KBANK และ BBL เป็นหุ้นเด่นน่าสะสม รับมติ กนง. คงดอกเบี้ยที่ 1.00% และส่งสัญญาณสิ้นสุดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลง ขณะที่ ธปท. ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปี 2569 ขึ้นเป็น 2.3% รับอานิสงส์มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DAOL เปิดเผยว่า คงน้ำหนักลงทุนหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ระดับ “มากกว่าตลาด” (Overweight) โดยเลือกหุ้นเด่นของกลุ่ม ได้แก่ ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ราคาเป้าหมาย 38 บาท, ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ราคาเป้าหมาย 225 บาท และ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL ราคาเป้าหมาย 195 บาท
ทั้งนี้ ภายหลังคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติเอกฉันท์ 7 ต่อ 0 เสียง ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 1.00% ต่อปี ประเมินว่าเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวได้ดีกว่าที่ประเมินก่อนหน้า แม้อัตราการเติบโตจะยังอยู่ในระดับต่ำและกระจายตัวไม่ทั่วถึง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นจากปัจจัยด้านอุปทาน แต่คาดว่าจะทยอยลดลงเมื่อแรงกดดันดังกล่าวคลี่คลายลง
โดย DAOL มองว่ามีผลเป็นกลางต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เนื่องจากได้สะท้อนสมมติฐานอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.00% ไว้ในประมาณการกำไรปี 2569 เรียบร้อยแล้ว หากประเมินถึงธนาคารที่จะได้รับผลกระทบจากการลดดอกเบี้ยมากที่สุดเรียงตามลำดับ ได้แก่ BBL, KTB, KBANK และ ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB
พร้อมกันนี้ ประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.00% มีแนวโน้มที่จะเป็นจุดสิ้นสุดของวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงในรอบนี้ เว้นแต่สถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน ยังมีโอกาสที่จะได้เห็นการกลับเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นในปี 2570 หากอัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงเกินกว่ากรอบเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)
นอกจากนี้ ธปท. ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของปี 2569 ขึ้นเป็น 2.3% จากเดิมที่ 1.5% ส่วนคาดการณ์ GDP ปี 2570 ได้ปรับลดลงเหลือ 1.8% จากเดิม 2.0% โดยปัจจัยสนับสนุนหลักของเศรษฐกิจจะมาจากภาคการส่งออก การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึงมาตรการบรรเทาผลกระทบด้านพลังงานของภาครัฐ และแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ปรับตัวดีขึ้น
ด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในปี 2569 ธปท. ได้ปรับลดคาดการณ์ลงเหลือ 2.8% จากเดิม 2.9% และในปี 2570 ปรับลดลงเหลือ 1.4% จากเดิม 1.5% ซึ่งสอดคล้องกับการปรับลดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยในปี 2569 ลงเหลือ 90 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากเดิม 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่ปี 2570 ยังคงสมมติฐานไว้ที่ 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล