CGSI มอง SET แกว่ง 1,480–1,510 จุด จับตาเฟดขึ้นดอกเบี้ย ชู DOHOME-KBANK

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ (11 พ.ย. 2569) โดยคาดว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,480–1,510 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐอเมริกาที่สูงกว่าคาด ส่งผลให้นักลงทุนกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่สูงขึ้น ขณะที่สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับราคาพลังงานและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

สำหรับภาพรวมตลาดหุ้นต่างประเทศ ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดการซื้อขายเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2569 ที่ระดับ 52,231.89 จุด ลดลง 157.86 จุด หรือ 0.30% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,520.93 จุด ลดลง 29.01 จุด หรือ 0.38% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 25,065.88 จุด ลดลง 187.26 จุด หรือ 0.74% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์

ทั้งนี้ กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Headline CPI) เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% แต่ชะลอลงจากเดือนกันยายนที่เพิ่มขึ้น 0.6% ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า

นอกจากนี้ นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สมาชิกคณะกรรมการผู้ว่าการเฟด ส่งสัญญาณสนับสนุนให้ธนาคารกลางพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 0.50% ในการประชุมเดือนธันวาคม หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ตลาดการเงินกลับมากังวลเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ด้านตลาดน้ำมันดิบ สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ส่งมอบเดือนธันวาคม ลดลง 0.81 ดอลลาร์ หรือ 0.93% ปิดที่ 86.04 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ส่งมอบเดือนมกราคม ลดลง 1.08 ดอลลาร์ หรือ 1.17% ปิดที่ 91.49 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังนายมาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐ ระบุว่าสหรัฐไม่มีความจำเป็นต้องดำเนินปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่ต่ออิหร่าน ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางจะหยุดชะงัก

ขณะที่สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคม ลดลง 84.30 ดอลลาร์ หรือ 2.05% ปิดที่ 4,030.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และการปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทย CGSI มองว่า SET Index ยังมีโอกาสฟื้นตัวตามหุ้นเทคโนโลยีโลกที่เริ่มกลับมารีบาวด์ หลังความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) และศูนย์ข้อมูล (Data Center) เริ่มลดลง ประกอบกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่คลี่คลาย ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะถัดไป

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของดัชนีอาจยังมีกรอบจำกัดจากความไม่แน่นอนของอุตสาหกรรม AI และทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ รวมถึงราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงซึ่งอาจกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดหุ้นไทย โดยระยะสั้นแนะนำให้นักลงทุนติดตามผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ของบริษัทจดทะเบียน และทิศทางกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ว่าจะกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยอย่างต่อเนื่องหรือไม่

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน CGSI แนะนำหุ้นเด่น 2 หลักทรัพย์ ได้แก่

บริษัท ดูโฮม จำกัด (มหาชน) หรือ DOHOME โดยประเมินว่าความต้องการวัสดุก่อสร้างที่ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจะช่วยสนับสนุนการเติบโตของยอดขาย รวมถึงเพิ่มประสิทธิภาพในการดูดซับต้นทุนคงที่ ส่งผลดีต่อแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 4/2569 และปี 2570 โดยแนะนำ “ซื้อ” กำหนดจุดทำกำไร (Take Profit) ที่ 13.30 บาท และจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่ 12.70 บาท

ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK โดยมองว่าหุ้นมีความน่าสนใจจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดว่าจะอยู่ในระดับ 6.1–6.3% ในช่วงปี 2569–2571 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารในอาเซียนที่ประมาณ 5.2% ประกอบกับแนวโน้มกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดว่าจะเติบโต 5.0–12.2% โดยมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยเฉพาะธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) ซึ่งคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตในช่วงปี 2570–2571 โดยแนะนำ “ซื้อ” กำหนดจุดทำกำไร (Take Profit) ที่ 245 บาท และจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่ 238 บาท