“กัณฑรา” มอง SET ลุ้นฟื้นเหนือ 1,500 จุด ชู CENTEL-GULF น่าลงทุน
“กัณฑรา” มอง SET ไซด์เวย์ จับตาแนวรับ 1,493 จุด หากยืนได้ลุ้นฟื้นเหนือ 1,500 จุด ชี้สงครามตะวันออกกลาง ราคาน้ำมัน และดอกเบี้ยเฟดยังกดดัน ขณะที่เม็ดเงิน TESG ปลายปีอาจหนุนดัชนี 40-50 จุด พร้อมชู CENTEL ราคาเป้าหมาย 54 บาท และ GULF หุ้นเด่น
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (13 พฤศจิกายน 2569) นายกัณฑรา ลดาวัลย์ ณ อยุธยา กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” ว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นยังอยู่ในลักษณะแกว่งตัวออกด้านข้าง (Sideways) โดยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอกประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบ และทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ขณะที่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไทยโดยรวมออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ จึงยังไม่ใช่ปัจจัยเสี่ยงสำคัญต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วงที่เหลือของปี
สำหรับทิศทางดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) หลังจากปิดการซื้อขายเมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2569 ที่ระดับ 1,499.06 จุด ประเมินว่าดัชนีมีแนวรับสำคัญบริเวณ 1,493 จุด ซึ่งหากสามารถยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ จะมีโอกาสฟื้นตัวกลับขึ้นไปเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1,500 จุดอีกครั้ง โดยมองว่าการปรับตัวลดลงของตลาดในช่วงที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นผลจากแรงขายตอบสนองต่อความกังวลด้านปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และทิศทางราคาพลังงาน
อย่างไรก็ตาม นายกัณฑรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในระยะกลางถึงยาว โดยประเมินเป้าหมายดัชนีไว้ที่ระดับ 1,700 จุด และมองว่าการปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 1,500 จุด ถือเป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี เนื่องจากภาพรวมผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนยังไม่ได้ส่งสัญญาณน่ากังวล หากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลาย จะช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดและเปิดโอกาสให้ดัชนีฟื้นตัวได้มากขึ้น
สำหรับปัจจัยเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณว่าไม่มีความจำเป็นต้องบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านอีกต่อไป ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะยืดเยื้อ และกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
ทั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) เป็นตัวแปรสำคัญที่นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิด โดยหากราคายังเคลื่อนไหวบริเวณ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และไม่ปรับตัวขึ้นถึงระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยังไม่น่าก่อให้เกิดความกังวลอย่างมีนัยสำคัญ แต่หากปรับตัวขึ้นทะลุระดับ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับแนวรับและแนวต้านสำคัญในอดีต อาจทำให้ตลาดกลับมากังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อและผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง
ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังต้องติดตามการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index: PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนตุลาคม ซึ่งตลาดคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนธันวาคม และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกดดันต่อตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นไทย
ส่วนบรรยากาศการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว หลังตลาดทยอยรับรู้ข่าวการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของบริษัท Nvidia โดยดัชนี Nasdaq Futures ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% ขณะที่ตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชีย โดยเฉพาะไต้หวันและเกาหลีใต้ มีทิศทางปรับตัวดีขึ้น สะท้อนโอกาสเกิดแรงซื้อกลับในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีภายหลังเผชิญแรงขายในช่วงก่อนหน้านี้
สำหรับปัจจัยสนับสนุนตลาดหุ้นไทยในช่วงปลายปี นายกัณฑราประเมินว่า มีโอกาสได้รับแรงหนุนจากเม็ดเงินลงทุนในกองทุนลดหย่อนภาษี โดยเฉพาะกองทุนรวมไทยเพื่อความยั่งยืน (Thai ESG หรือ TESG) ซึ่งตามปกติในช่วงปลายปีอาจมีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ตลาดประมาณ 20,000-30,000 ล้านบาท และสามารถเป็นแรงสนับสนุนให้ดัชนี SET Index ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ราว 40-50 จุด ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับปริมาณเงินลงทุนและสภาวะตลาดในช่วงเวลาดังกล่าว
นอกจากนี้ การเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวในช่วงปลายปี (High Season) ถือเป็นอีกหนึ่งปัจจัยบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะหากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จะช่วยสนับสนุนการขยายตัวของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รวมถึงผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม และธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน นายกัณฑราแนะนำให้จับตา บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL ซึ่งเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม หลังผลการดำเนินงานงวด 9 เดือนแรกของปี 2569 ออกมาแข็งแกร่ง ทั้งด้านการเติบโตของกำไรและความสามารถในการทำกำไร ประกอบกับแนวโน้มธุรกิจในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปีที่ได้รับประโยชน์จากฤดูกาลท่องเที่ยว โดยประเมินราคาพื้นฐานที่ 54 บาท พร้อมกำหนดแนวรับบริเวณ 42.50-43.00 บาท และแนวต้านที่ 46.00-47.50 บาท
ขณะเดียวกัน ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF โดยมองว่าระดับราคาหุ้นต่ำกว่า 60 บาทเป็นจังหวะน่าสนใจสำหรับการลงทุน เมื่อพิจารณาจากมุมมองนักวิเคราะห์ในตลาดที่ประเมินราคาพื้นฐานไว้สูงกว่าราคาหุ้นในปัจจุบัน โดยระบุว่าราคาเป้าหมายต่ำสุดจากประมาณการที่สำรวจอยู่บริเวณ 70 บาท
นอกจากนี้ หุ้นเด่นประจำเดือนพฤศจิกายนของฝ่ายวิจัยยังประกอบด้วย บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS, บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) หรือ BTG, บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ CPN และบริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานน่าติดตาม