FETCO เผยดัชนีเชื่อมั่นนักลงทุนทรงตัว 100.86 จุด จับตางบ บจ.–ผลเลือกตั้งสหรัฐฯ

นายไพบูลย์ นลินทรางกูร ประธานกรรมการสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เปิดเผยผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน (FETCO Investor Confidence Index) รอบเดือนตุลาคม 2569 ซึ่งสำรวจระหว่างวันที่ 20–31 ตุลาคม 2569 พบว่า ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า หรือเดือนมกราคม 2570 อยู่ที่ระดับ 100.86 อยู่ในเกณฑ์ทรงตัว (ช่วงค่าดัชนี 80–119) โดยนักลงทุนทั้ง 4 กลุ่ม ได้แก่ นักลงทุนบุคคล นักลงทุนสถาบันในประเทศ กลุ่มบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ และนักลงทุนต่างชาติ มีความเชื่อมั่นอยู่ในเกณฑ์ทรงตัว

สำหรับปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นนักลงทุนมากที่สุด ได้แก่ ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน รองลงมาคือมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ และการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว ส่วนปัจจัยฉุดความเชื่อมั่นมากที่สุด ได้แก่ สถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ รองลงมาคือการถดถอยของเศรษฐกิจในประเทศ และสงครามการค้า

ทั้งนี้ ผลสำรวจรายกลุ่มพบว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนบุคคลลดลง 13.2% อยู่ที่ระดับ 98.06 กลุ่มบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ลดลง 19.2% อยู่ที่ระดับ 111.11 และนักลงทุนสถาบันในประเทศลดลง 7.4% อยู่ที่ระดับ 110.00 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติลดลงจากระดับ 175.00 ในเดือนกันยายน มาอยู่ที่ระดับ 100.00 ในเดือนตุลาคม

ส่วนหมวดธุรกิจที่นักลงทุนให้ความสนใจมากที่สุดคือ พลังงานและสาธารณูปโภค (ENERG) ขณะที่หมวดธุรกิจที่น่าสนใจน้อยที่สุดคือ พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ (PROP)

สำหรับภาวะตลาดหุ้นไทยในเดือนตุลาคม 2569 ดัชนี SET Index เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ท่ามกลางแรงกดดันจากปัจจัยทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ ราคาพลังงานและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังอยู่ในระดับสูง รวมถึงความกังวลต่อแรงกดดันเงินเฟ้อ ในเดือนดังกล่าว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75–4.00% ขณะที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00%

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังได้รับแรงสนับสนุนจากการขยายตัวต่อเนื่องของภาคส่งออกไทย โดยเฉพาะสินค้าดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์ ทั้งนี้ ณ สิ้นเดือนตุลาคม SET Index ปิดที่ 1,518.59 จุด ลดลง 2.59% จากเดือนก่อนหน้า มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 66,390 ล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 6,671 ล้านบาทในเดือนตุลาคม ขณะที่ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปียังเป็นการซื้อสุทธิ 18,185 ล้านบาท

สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามในระยะถัดไป ด้านต่างประเทศ ได้แก่ ผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางนโยบายเศรษฐกิจและการค้าระหว่างประเทศ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่อาจกดดันราคาพลังงานและเงินเฟ้อ รวมถึงทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ซึ่งมีผลต่อกระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย (Fund Flow) ในตลาดเกิดใหม่ ตลอดจนความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศ และการปรับน้ำหนักหลักทรัพย์ในดัชนีสำคัญระดับโลก เช่น MSCI และ FTSE ซึ่งอาจส่งผลต่อกระแสเงินทุนและการปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทย

ขณะที่ปัจจัยในประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ การประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3/2569 ประสิทธิผลของมาตรการเยียวยาผู้ได้รับผลกระทบจากอุทกภัยและมาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐ ตลอดจนการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว (High Season) ซึ่งจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นนักลงทุนในช่วงที่เหลือของปี

ด้านสมาคมส่งเสริมผู้ลงทุนไทย (TIA) ในฐานะองค์กรตัวแทนผู้ลงทุนรายบุคคล ปรับปรุงแบบประเมินคุณภาพการจัดประชุมสามัญผู้ถือหุ้น (AGM Checklist) ซึ่งดำเนินโครงการมาตั้งแต่ปี 2549 ให้สอดคล้องกับรูปแบบการลงทุนและการประชุมผู้ถือหุ้นที่เปลี่ยนแปลงไป โดยได้หารือร่วมกับสมาคมบริษัทจดทะเบียนไทยและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ก่อนนำแบบประเมินใหม่มาใช้ในปี 2570

การปรับปรุงครั้งนี้มีขึ้นหลังพบว่า บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเกือบ 60% จัดประชุม AGM ผ่านระบบออนไลน์ แต่สัดส่วนผู้ถือหุ้นที่เข้าร่วมประชุมลดลงเหลือต่ำกว่า 2% จากประมาณ 5% ก่อนเกิดโควิด-19 สะท้อนว่าการประชุมออนไลน์ยังตอบโจทย์ด้านการอำนวยความสะดวกและการมีส่วนร่วมของผู้ถือหุ้นได้ไม่เต็มที่

สำหรับสาระสำคัญของ AGM Checklist ใหม่ การประชุมออนไลน์ควรใช้ระบบตามมาตรฐานสำนักงานพัฒนาธุรกรรมทางอิเล็กทรอนิกส์ (ETDA) และรองรับการแสดงหลักฐานยืนยันตัวตนผ่านระบบออนไลน์ พร้อมจัดเจ้าหน้าที่ให้ผู้ถือหุ้นติดต่อได้โดยตรงเพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการเข้าร่วมประชุม

นอกจากนี้ ยังเปิดช่องให้ผู้ถือหุ้นร้องเรียนต่อ TIA หากผู้บริหารไม่ตอบคำถามในที่ประชุม โดยผู้ร้องเรียนต้องแสดงตนว่าเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทดังกล่าว และส่งเรื่องผ่านอีเมล info@agmchecklist.com ภายใน 7 วันหลังการประชุม แบบประเมินใหม่ยังให้กรรมการตรวจสอบแสดงความเห็นต่อผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนด้วย

ขณะเดียวกัน แบบประเมินใหม่เพิ่มเกณฑ์การเปิดเผยความเห็นของที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) และกรรมการอิสระ กรณีมีรายการที่มีนัยสำคัญ (MT) หรือรายการที่เกี่ยวโยงกัน (RPT) ตามประกาศคณะกรรมการกำกับตลาดทุน ที่ ทจ. 45/2568 และ ทจ. 46/2568 ตามลำดับ ซึ่งมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2569

ทั้งนี้ TIA ระบุว่า การประชุม AGM แบบพบหน้า (Physical Meeting) ยังคงเป็นรูปแบบที่ผู้ถือหุ้นสามารถพบปะและรับข้อมูลจากผู้บริหารได้ตามปกติ การปรับปรุงแบบประเมินครั้งนี้จึงมุ่งยกระดับมาตรฐานการประชุมออนไลน์ให้เทียบเคียงกับการประชุมแบบพบหน้า ทั้งด้านการมีส่วนร่วมและการเปิดเผยข้อมูล เพื่อคุ้มครองสิทธิของผู้ถือหุ้นรายย่อยให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น