AUCT ลุ้นไตรมาส 2 กำไรโตดี 55% เฉียด 70 ล้าน โบรกแนะซื้อเคาะเป้า 12.10 บาท
AUCT ลุ้นไตรมาส 2 กำไรโตดี 55% เฉียด 70 ล้าน โบรกแนะซื้อเคาะเป้า 12.10 บาท อัพไซต์สูง 24% พ่วงปันผลยีลดสูง 4-5% ต่อปี
บล.โกลเบล็ก ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (10 ก.ค.66) บริษัท สหการประมูล จำกัด (มหาชน) หรือ AUCT โดยมองผลงานไตรมาส 1/2566 มีรายได้ 307.4 ล้านบาท โต 48.3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โต 6.9%เทียบไตรมาสก่อนหน้า โดยปัจจัยเติบโตหลักมาจากสถาบันการเงินทยอยจบมาตรการพักชำระหนี้ ส่งผลให้จำนวนรถยึดเข้าสู่ลานประมูลปรับสูงขึ้นประกอบกับการปรับค่าบริการรถยนต์ 4 ล้อ 6 ล้อ และบิ๊กไบค์ตั้งแต่ช่วงปลายปีก่อน
โดยได้โมเมนตัมดีต่อเนื่องไปยังงวดไตรมาส 2/2566 ซึ่งคาดกำไรราว 69 ล้านบาท โต 55% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ลดลง 28% เทียบไตรมาสก่อนหน้า เติบโตแกร่ง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่หดตัวเทียบไตรมาสก่อนหน้าเนื่องจากผลของปัจจัยฤดูกาลที่มีวันหยุดยาว ประกอบกับไตรมาส 1/2566 มีรายได้จากการจัดงานประมูลพิเศษของ กสทช. ราว 15-20 ล้านบาท
คงประมาณการรายได้และกำไรทั้งปี 2566 ราว 1,033 ล้านบาท โต 9% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 300 ล้านบาท โต 19% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลาดับ มีปัจจัยหนุนการเติบโตหลัก 2 ประการ คือ 1) แนวโน้ม % NPL ของรถยนต์ยังคงปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้แนวโน้มปริมาณรถยึดจะยังคงไหลเข้าลานประมูลต่อเนื่อง สอดคล้องกับแผนการขยายลานสต็อกและจุดรับสินค้าเพิ่ม 10 แห่งในปีนี้ ซึ่งช่วงไตรมาส 1/2566 ขยายแล้ว 2 แห่ง และช่วงไตรมาส 2/2566 จะขยายอีก 3-5 แห่ง ส่วนที่เหลือจะทยอยขยายในช่วงครึ่งปีหลัง และ 2) ได้ผลบวกจากการปรับค่าบริการรถยนต์ 4 ล้อ 6 ล้อ และบิ๊กไบค์ตั้งแต่ช่วงปลายปีก่อน โดยประเมินราคาเหมาะสมปี 2566 ราว 12.10 บาท มีอัพไซด์กว่า 24% ประกอบกับจ่ายปันผลในอัตราราว 4-5% ต่อปี จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”