“กรุงศรี” แนะซื้อ TRUE เป้า 18 บาท จับตางบ Q3/68 ฟื้นตัวแรง รับผลบวกต้นทุนลด
บล.กรุงศรี แนะ “ซื้อ” TRUE เป้าหมาย 18 บาท มองงบไตรมาส 3/68 ฟื้นตัวแรง รับผลบวกต้นทุนลด–ARPU เพิ่ม-ซินเนอร์ยีหลังควบรวม DTAC พร้อมลุ้นอัพไซด์จากธุรกิจ Data Center คาดกำไรทั้งปีโต 70%
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(4 พ.ย.68) ว่า บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE แนะนำราคาเป้าหมายา 18.00 บาท โดยให้มุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2568 ซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวเด่นจากไตรมาสก่อน หลังไม่มีค่าใช้จ่ายชดเชยความเสียหายจากเหตุเครือข่ายล่มเหมือนในไตรมาส 2/68
ทั้งนี้ บล.กรุงศรีประเมินว่า TRUE จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 ราว 3.1 พันล้านบาท เทียบกับขาดทุนสุทธิ 810 ล้านบาท ในช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 53% จากไตรมาสก่อน (q-q) ส่งผลให้กำไรปกติทั้งปีคาดเร่งตัวขึ้นแตะ 15,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 70.6% จากปีก่อน ได้แรงหนุนจากรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ที่ปรับตัวสูงขึ้น และต้นทุนดำเนินงานที่ลดลงจากการใช้ทรัพยากรร่วมกันหลังการควบรวมกิจการ TRUE-DTAC รวมถึงเริ่มรับรู้ผลประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลงหลังการประมูลคลื่นความถี่
ด้านมูลค่าหุ้น (Valuation) ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ PER25F ราว 22–23 เท่า ซึ่งยังอยู่ในระดับน่าสนใจ ขณะที่แรงหนุนสำคัญ (Catalyst) มาจากผลประกอบการไตรมาส 3 ที่โดดเด่น และแนวโน้ม AI CAPEX cycle ที่เดินหน้าทั่วโลก ซึ่งจะเพิ่มการใช้งานโครงข่ายและหนุนรายได้ธุรกิจสื่อสารระยะกลางถึงยาว อีกทั้งยังมีโอกาสขยายธุรกิจ Data Center ซึ่งอาจกลายเป็น New S-Curve ของบริษัทในอนาคต
สำหรับแนวรับ–แนวต้านทางเทคนิค กำหนดแนวรับที่ 11.1 / 10.8 บาท แนวต้านที่ 11.8 / 12.2 บาท และจุดตัดขาดทุนที่ ต่ำกว่า 10.6 บาท
