FSS แนะซื้อ TRUE เป้า 16.66 บาท ชูรายได้ Q2 แข็งแกร่ง-กำไรปี 69 โต 30%
FSS แนะนำ “ซื้อ” TRUE ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 16.66 บาท มองแนวโน้มรายได้ไตรมาส 2/2569 ยังแข็งแกร่ง แม้เศรษฐกิจเริ่มถูกกดดันจากราคาพลังงาน พร้อมคาดกำไรปี 2569 แตะ 2.46 หมื่นล้านบาท โต 30% โดดเด่นกว่า ADVANC
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (13 พ.ค. 2569) ว่า บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus ที่ 16.66 บาท
FSS ประเมินว่า แนวโน้มรายได้ในไตรมาส 2/2569 จนถึงปัจจุบันยังแข็งแกร่ง แม้เศรษฐกิจเริ่มได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่คาดว่าธุรกิจโทรคมนาคมจะยังไม่มีการแข่งขันด้านราคา หรือสงครามราคาเกิดขึ้น
ขณะที่ด้านต้นทุน บริษัทมองว่าผลกระทบจากค่าไฟฟ้ายังอยู่ในระดับจำกัด และ TRUE จะเริ่มนำเทคโนโลยี AI เข้ามาช่วยบริหารจัดการต้นทุนมากขึ้น ซึ่งอาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานในระยะถัดไป
ด้านประมาณการกำไร Consensus คาดว่า TRUE จะมีกำไรปี 2569 เฉลี่ยอยู่ที่ 2.46 หมื่นล้านบาท เติบโตราว 30% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือว่าโดดเด่นกว่า บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC และยังอาจมีโอกาสปรับประมาณการขึ้นได้เล็กน้อย
สำหรับมูลค่าหุ้น ปัจจุบัน TRUE ซื้อขายบนระดับ PER ราว 20 เท่า ใกล้เคียงกับ ADVANC ขณะที่คาดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล หรือ Dividend Yield อยู่ที่ประมาณ 3-4% ต่อปี โดยบริษัทมีนโยบายจ่ายเงินปันผลทุกไตรมาส
ทั้งนี้ FSS ประเมินกรอบทางเทคนิคของ TRUE โดยให้แนวรับที่ 13.90 บาท และ 13.50 บาท ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 14.70-15.00 บาท