NII

บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TCAP ระบุว่า ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทมีมติอนุมัติจ่ายปันผลเป็นเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญและผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ ในอัตรา 1.50 บาทต่อหุ้น กำหนดวันที่ไม่ได้รับสิทธิปันผล (XD) 11 กันยายน 2569 และกำหนดจ่ายเงินปันผล 30 กันยายน 2569 ด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุว่า TCAP จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 1.35 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ประมาณ 1.7% โดยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” คงราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 100 บาท ขณะเดียวกัน มองว่าเงินปันผลของ TCAP ในช่วงปี 2569-2570 มีแนวโน้มสูงกว่าประมาณการเดิมที่ 3.60 บาทต่อหุ้น และยังมีโอกาสจ่ายเงินปันผลพิเศษเพิ่มเติม หากบริษัทไม่ได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืน พร้อมกันนี้คาดว่า TCAP จะมีกำไรสุทธิปี 2569 อยู่ที่ 9,008 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 7,750 ล้านบาทในปี 2568 ก่อนเพิ่มเป็น 9,381 ล้านบาท ในปี 2570 และ 9,856 ล้านบาทในปี 2571 ขณะที่คาดกำไรต่อหุ้น หรือ EPS ปี 2569-2570 อยู่ที่ 8.59 บาท และ 8.95 บาท ตามลำดับ นอกจากนี้ คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปี 2569-2571 อยู่ที่ประมาณ 4.20% ต่อปี ขณะที่ ROAE มีแนวโน้มอยู่ที่ 10.84% ในปี 2569 และ 10.60% ในปี 2570 สะท้อนความสามารถในการสร้างผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นในระดับแข็งแกร่ง ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด หรือ ASL ระบุว่า คาดธุรกิจหลักของ TCAP ยังอยู่ในทิศทางที่ดี NII มีโอกาสกลับมาขยายตัวหลังรับรู้ผลจากการปรับโครงสร้างทางการเงินไปแล้ว ขณะที่รายได้จากธุรกิจประกันภัยยังเติบโต ส่วนแบ่งกำไรจาก THANI มีแนวโน้มดีขึ้นตาม NIM ที่เพิ่มขึ้น และ Credit Cost ลดลงตามคุณภาพสินทรัพย์ ดังนั้นจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ขึ้น 16% และ 20% มาอยู่ที่ประมาณ 9.23 พันล้านบาท และ 9.58 พันล้านบาท ตามลำดับ โดยกำไรปี 2569 คาดเพิ่มขึ้น 19.1% จากปีก่อน ก่อนขยายตัวอีก 3.7% ในปี 2570 จาก Non-NII ที่ดีกว่าคาด โดยเฉพาะรายได้เงินปันผลและรายได้จากธุรกิจประกันภัย รวมถึงการตั้งสำรองที่ลดลง ทั้งนี้ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายเป็น 105 บาท จากมุมมองว่าคุณภาพกำไรแข็งแกร่งขึ้นจากบริษัทลูกและบริษัทร่วม อีกทั้งยังคาดให้ Dividend Yield ในช่วงปี 2569-2571 อยู่ในระดับประมาณ 5.7-6.0% ต่อปี