WeeklyOutlook

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ (20–24 ต.ค.2568) ว่าดัชนีมีแนวโน้ม “แกว่งสร้างฐาน” โดยให้แนวต้านที่ 1,289 และ 1,303 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1,260 และ 1,246 จุด หลังตลาดกลับมากังวลความเสี่ยงในภาคธนาคารขนาดกลาง-เล็กจากประเด็นความไม่โปร่งใสภายในและคุณภาพสินทรัพย์ โดยตลาดให้น้ำหนักกับปัจจัยเฉพาะตัวมากขึ้น ขณะที่ Credit Default Swap (CDS) ของตราสารหนี้คุณภาพปรับขึ้นราว 40 bps ซึ่งยังอยู่ในระดับปกติ แต่หากขยับขึ้นเกิน 100 bps จะสะท้อนการเร่งตัวของความกังวลในระบบ อย่างไรก็ดี หากความเสี่ยงไม่ขยายวง ตลาดยังมีโอกาสค่อย ๆ ตั้งฐานเพื่อฟื้นตัวได้ในระยะต่อไป ฝ่ายวิจัยมองว่าหุ้นเด่นในช่วงนี้ควรเน้นกลุ่มอิงดอกเบี้ยขาลง เช่น กลุ่มไฟฟ้าและเช่าซื้อ รวมถึงหุ้น Domestic ที่ได้อานิสงส์จากกระแสนโยบายภาครัฐ โดยเฉพาะสัปดาห์นี้ที่คาดว่าฝั่งนโยบายพลังงานจะออกมาตรการลดค่าไฟฟ้าและผลักดันโครงการ Direct PPA เพื่อรองรับศูนย์ข้อมูล (Data Center) รวมถึงมาตรการ “คนละครึ่งพลัส” ที่จะกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ หนุนหุ้นกลุ่มค้าปลีก ขณะเดียวกัน หุ้นในธีม “Infra Tech” ผสมกับหุ้น Defensive เช่น สื่อสารและโรงพยาบาล ยังคงเป็นกลุ่มที่เหมาะลงทุนในภาวะตลาดผันผวน ส่วนหุ้นแนะนำสัปดาห์นี้ ได้แก่ ADVANC (ราคาเป้าหมาย 350 บาท) ซึ่งเป็นหุ้น Defensive ที่คาดกำไรไตรมาส 3/2568 เติบโต 33% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่ม 2% เทียบไตรมาสก่อน มีความแข็งแกร่งกว่าตลาดในภาวะไม่แน่นอน, GULF (ราคาเป้าหมาย 59 บาท ซึ่งได้รับแรงหนุนจากนโยบายพลังงานของรัฐบาล และ BH (ราคาเป้าหมาย 217 บาท) เป็นหุ้น Defensive เหมาะกับช่วงตลาดเผชิญความไม่แน่นอนจากปัจจัยเสี่ยงใหม่ ทั้งนี้ บล.กรุงศรีแนะนำธีมการลงทุนเดือนตุลาคม (OCT25 Best Picks) ได้แก่ BH, MTC, GULF, IVL, BJC, PTTGC และ CENTEL ส่วนหุ้นเด่นไตรมาส 4/2568 (4Q25F Stock Picks) ได้แก่ AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP และ WHA ขณะที่หุ้นขนาดเล็กที่น่าสนใจ (Small Cap Play) ประกอบด้วย AMATA, CENTEL, ERW และ GLOBAL สำหรับปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความพยายามของรัฐบาลสหรัฐในการผ่านร่างงบประมาณประจำปีเพื่อแก้ปัญหา Government Shutdown ที่เริ่มต้นตั้งแต่ 1 ตุลาคม ความเสี่ยงในธุรกิจธนาคารขนาดกลาง-เล็กของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับระบบควบคุมภายในและคุณภาพสินทรัพย์ รวมถึงการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) เดือนกันยายนในวันที่ 24 ตุลาคม ซึ่งตลาดคาดเพิ่มขึ้น 3.1% จากปีก่อน และ 0.4% จากเดือนก่อน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานคาดเพิ่มขึ้น 3.0% จากปีก่อน และ 0.3% จากเดือนก่อน อีกทั้งต้องติดตามการประชุม Plenum ครั้งที่ 4 ของพรรคคอมมิวนิสต์จีน (20–23 ต.ค.) ซึ่งมีวาระการวางแผนเศรษฐกิจระยะ 5 ปี (2026–2030) และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม รวมถึงการรายงาน GDP จีนไตรมาส 3/2568 ที่คาดขยายตัว 4.8% จากปีก่อน เทียบกับไตรมาสก่อนที่ขยายตัว 5.2% รวมถึงการประชุมคณะรัฐมนตรีและคณะรัฐมนตรีเศรษฐกิจไทยในสัปดาห์นี้ซึ่งอาจมีการพิจารณามาตรการพลังงานและกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) สัปดาห์ก่อนพบว่าเงินทุนไหลออกจากตลาดไทยสุทธิ 119.5 ล้านดอลลาร์ โดยขายหุ้นสุทธิ 77.1 ล้านดอลลาร์ และซื้อพันธบัตรสุทธิ 39.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าเงินบาททรงตัวบริเวณ 32.7 บาทต่อดอลลาร์

WeeklyOutlook

“กรุงศรี” ชี้ SET แกว่งสร้างฐาน จับตา GDP จีน–CPI สหรัฐ ลุ้นครม.ออกมาตรการพลังงาน

“กรุงศรี” มอง SET ไซด์เวย์อัพ แรงหนุนดอกเบี้ยขาลง-นโยบายรัฐหนุนตลาด

บริษัท บูรพาทัศน์ (1999) จำกัด