หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

IRPC (TP5.0*): Support 4.54/4.5 Resistance 4.74/4.82

– Theme : Earnings Turnaround

– Earning outlook : คาดปี 2015 พลิกกำไร 9.56 พันล้านบาท จากขาดทุนในปีก่อน -5.23 พันล้านบาท และกำไร 2016F ของกลุ่ม Downstream มีแนวโน้มจะฟืนตัวกลับมาเป็นปกติ

– Valuation :  ราคาเป้าหมาย 5.00 บาท (Consensus) มี Upside จากราคาปัจจุบัน 8.2% 

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น 2.4% แตะระดับ 31.03 USD/Barrel อานิสงค์เชิงบวกต่อหุ้นพลังงาน Downstream IRPC เด่น

 

CI (TP4.05*): Support 2.34/2.3 Resistance 2.46/2.54

– Theme: Turnaround

– Earning outlook : ปี 2016 แนวโน้มกำไรจะเร่งตัวมากขึ้นสู่ 486 ลบ. (+328.9% y-y) จากการโอนโครงการดังกล่าวเต็มปี บวกรายได้จากการขายศรีพันวาเฟส 2 มูลค่า 1.15 พันลบ. เข้ากอง REIT ในช่วง 2Q16

– Valuation: ประเมินมูลค่าเหมาะสมปี 2016 ที่ 4.05 บาท อิง PER ที่ระดับ 6 เท่า เทียบเคียงค่าเฉลี่ยหุ้นกลุ่มผู้พัฒนาอสังหาฯรายเล็กที่มีรายได้ช่วง 2 – 5 พันล้านบาท

– Catalyst: จากการสอบถามผู้บริหาร จาก Backlog กว่า 3.3 พันลบ.ของบริษัททยอยรับรู้ใน 4Q15 เป็นไปตามเป้าหมาย ซึ่งเป็น Sentiment บวก และยังมีโครงการกำลังพัฒนาในมือกว่า 1 หมื่นลบ. รองรับการเติบโตต่อเนื่องจนถึงปี 2017

 

SIRI (TP1.9*): Support 1.48/1.45 Resistance 1.57/1.60

– Theme: Dividend Play

– Earning outlook: แม้แนวโน้มกำไร 4Q15F ยังไม่โดดเด่น (ลดลง y-y, q-q) โดยคาดกำไรปี 2015F-2016F ที่ 2.9 และ 2.82 พันลบ. แต่มี Upside จากรายได้ที่มากกว่าคาดจากการคุม SG&A expenses และ extra gain

– Valuation: ราคาปัจจุบันน่าสนใจจาก Upside ที่เปิดกว้างถึง 25.8% พร้อมปันผลสูง 6.73 %

– Catalyst:  CNS คาดปันผล 2H15 ที่ 0.1 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 6.6%