SISB โบรกเชียร์ “ซื้อ” เป้า 22.50 บ. ลุ้นกำไร Q1 โต 12% แตะ 237 ล้านบาท
SISB บล.ดาโอคาดกำไรไตรมาส 1/68 เติบโต 12% แตะ 237 ล้านบาท หลังรายได้และจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 22.50 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุผ่านบทวิเคราะห์ถึง บริษัท เอสไอเอสบี จำกัด (มหาชน) หรือ SISB แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22.50 บาท คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 1/68 อยู่ที่ 237 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงเล็กน้อย 3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยการเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ได้รับแรงหนุนจากจำนวนจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการปรับขึ้นค่าเล่าเรียนตามปกติในช่วงต้นปีการศึกษา
อย่างไรก็ตาม หากเปรียบเทียบไตรมาสก่อนหน้า กำไรลดลงเล็กน้อยจากปัจจัยฤดูกาล เนื่องจากรายได้จากกิจกรรมนอกหลักสูตรในภาคเรียนที่ 2 มีสัดส่วนน้อยลง ส่วนรายได้รวมคาดอยู่ที่ 625 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลงเล็กน้อย 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนนักเรียนที่อยู่ราว 4,600 คน เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า รวมถึงอานิสงส์จากการปรับค่าเล่าเรียนปีการศึกษาใหม่
ในด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 54% ซึ่งใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากจำนวนนักเรียนไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ส่งผลให้ประสิทธิภาพเชิงขนาด (Economy of Scale) ยังไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และ เบื้องต้นคงประมาณการกำไรปกติปี 68 อยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน