AMATA โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 22 บาท ลุ้นกำไรครึ่งปีหลังฟื้น รับโอนที่ดิน

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ระบุว่า แนวโน้มผลประกอบการของบริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA ในช่วงครึ่งหลังปี 2568 มีทิศทางเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบครึ่งปีแรก โดยปกติไตรมาส 4 จะเป็นจุดสูงสุดของปี

ทั้งนี้ ผลประกอบการครึ่งปีแรก 2568 ได้รับผลกระทบจากรายการพิเศษ ได้แก่ ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน (FX) และค่าใช้จ่ายภาษี 113 ล้านบาท จากการขายหุ้น TCR2 ให้แก่ TCR ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ AMATA ถือหุ้น 47% ส่งผลให้บริษัทไม่ได้บันทึกกำไรจากการขายในงบรวม อย่างไรก็ตาม คาดว่าครึ่งปีหลังจะไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษในลักษณะเดียวกัน

ทั้งนี้ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22 บาท มองว่าราคาปัจจุบันไม่แพง โดยซื้อขายที่ระดับ P/B เพียง 0.7 เท่า สะท้อนความกังวลเรื่องภาษีการค้าไปแล้ว อีกทั้งยังต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการถือครองเงินสด ที่ดินต้นทุนต่ำ และการลงทุนในธุรกิจโรงไฟฟ้า ขณะเดียวกันกำไรครึ่งหลังปีคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นจากการโอนที่ดินในงานในมือ (Backlog) ที่รอการรับรู้รายได้