Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

PYLON (13.7*): Support 11.0/10.8 Resistance 11.7/12.5

-Theme : WISE – Infrastructure

-Earning Outlook : การประมูลโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐมูลค่ากว่า 2 แสนล้านบาทที่จะทยอยออกมา หนุนภาวะอุตสาหกรรมทั้งรายได้และการแข่งขัน (Margin ดีขึ้น) โดยคาดกำไร 4Q16 – 1Q17F จะเป็นช่วงขาขึ้น เติบโต y-y, q-q 

-Valuation :  ยัง Laggard โดยราคาหุ้นนับจากต้นปี +3.6% น้อยกว่า SEAFCO (+14.6%) ขณะที่ ความสามารถในการแข่งขันไม่ต่างกัน และซื้อขาย PER 2017F ที่ 15.4x น้อยกว่ารายใหญ่ (CK, STEC) ที่สูงเกิน 30x

-Catalyst : คาดประกาศผลการประมูลรถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง (มูลค่ารวมกว่า 1 แสนล้านบาท) ราวธ.ค.นี้  เป็น Sentiment บวกต่อ กลุ่มเสาเข็มเจาะ (ต้นน้ำ) ต่อ PYLON 

 

PSTC (TP1.02*): Support 0.68/0.66 Resistance 0.76/0.8

-Theme : Earning momentum

-Earning Outlook : คาด 4Q16F พลิกจากขาดทุนสุทธเป็นกำไรสุทธิ q-q เนื่องจากโรงไฟฟ้าใหม่เริ่ม COD ในธ.ค.นี้ ขณะที่ ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่บันทึกไปมากแล้วใน 3Q16 และรับผลเต็มปี หนุนกำไรสุทธิในปี 2017F เพิ่มขึ้น 3,773.7 % y-y

-Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2017F ที่ 1.02 บาท Upside สูง 45.7% และ PER จะลดลงเหลือ 14.02x ในปี 2017

-Catalyst : โรงไฟฟ้าอีก 24 MW กำลังจะเริ่ม COD เดือนธ.ค.นี้

 

ROBINS (TP72*): Support 63.5/62.75 Resistance 66.5/67.25

-Theme : Stimulas package  

-Earning outlook: คาดกำไร 4Q16F เพิ่มขึ้นทั้ง y-y, q-q จากช่วงฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และโตต่อเนื่อง 17%  ในปีหน้า

-Valuation: ราคาหุ้นปรับตัวลงมา หลังมาตรการช็อปช่วยชาติยังไม่ได้เสนอครม. สร้างโอกาสในการเข้าลงทุน และยังซื้อขาย ณ ระดับ PER 22x ต่ำกว่ากลุ่มฯซึ่งอยู่ที่ 27x และได้ประโยชน์สูงสุดเป็นลำดับต้นๆจากมาตรการลดภาษี

-Catalyst : มาตรการช็อปช่วยชาติ แม้จะเลื่อนออกไป แต่ยังคาดจะนำเสนอครม.ในช่วงถัดไป + จำนวนเงินที่นำมาใช้ลดภาษี 1.5 – 3 หมื่นบาท คิดเป็นเม็ดเงินการใช้จ่ายสูง 4.5 – 9 หมื่นล้านบาท (ฐานผู้เสียภาษีบุคคลธรรมดาราว 3 ล้านคน)