BPP พุ่งแรง 6% รับกำไรไตรมาส 2 โตทะลุพันล้าน อานิสงส์ส่วนแบ่ง “โรงไฟฟ้าหงสา”
BPP พุ่งแรง 6% โบรกฯมองรับปัจจัยบวกส่วนแบ่งกำไร “โรงไฟฟ้าหงสา” ดันกำไรไตรมาส 2 แตะ 1.10 พันลบ. อีกทั้ง BPP ตั้งเป้าจะเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 5.3GWe ในปี 68 ยังคงแนะนำ “ถือ”
ผู้สื่อข่าวรายงานว่าวันนี้ (9 ส.ค. 2564) ราคาหุ้นบริษัท บ้านปู เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BPP ปิดตลาด อยู่ที่ระดับ 18.60 บาท เพิ่มขึ้น 1.10 บาท หรือ 6.29% โดยทำจุดสูงสุดที่ 18.80 บาท และทำจุดต่ำสุดที่ 17.70 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 310.31 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ (9 ส.ค.2564) โดยประเมินต่อหุ้น BPP ว่ามีผลการดำเนินงานแข็งแกร่งทั้งจากไตรมาสก่อนและจากงวดเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากโรงไฟฟ้า HPC หรือ โรงไฟฟ้าหงสา ซึ่งสร้างส่วนแบ่งกำไร 1.10 พันล้านบาท จาก 819 ล้านบาทในไตรมาส 1 เป็นผลจากการดำเนินงานฟื้นตัวในทั้งสามหน่วย ซึ่งเพิ่มค่าความพร้อมจ่าย (EAF) เป็น 92% จาก 83% ในไตรมาส 1 และจาก 78% ในปีที่แล้ว
ทั้งนี้ผลการดำเนินงานโรงไฟฟ้า BLCP ฟื้นตัวและสร้างส่วนแบ่งกำไร 78 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 66% จากไตรมาสก่อนโดยมี EAF ที่ 87% จาก 85% ในไตรมาส 1 ทำให้ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น 59% จากไตรมาสก่อนเป็น 1.20 พันล้านบาท ส่วนโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วม (CHP) สามแห่งในจีนมีรายได้ลดลง 19% จากงวดเดียวกันของปีก่อน โดยมียอดขายไฟฟ้าลดลง 38% จากงวดเดียวกันของปีก่อน และยอดขายไอน้ำลดลง 25% จากงวดเดียวกันของปีก่อน
ด้านราคาถ่านหินในจีนเพิ่มขึ้นเป็น 733RMB/t จาก 721RMB/t ในไตรมาส 1 ทำให้กำไรขั้นต้นลดลงเป็นขาดทุน 103 ล้านบาท จากกำไร 128 ล้านบาทในไตรมาส 1 อย่างไรก็ดี BPP มีกำไรสุทธิไตรมาส 2 ที่ 1.10 พันล้านบาท (0.37 บาท EPS) เพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสก่อนและเพิ่มขึ้น 65% จากงวดเดียวกันของปีก่อน
นอกจากนี้ผลประกอบการของโรงไฟฟ้า CHP ทั้งสามแห่งในจีนยังถูกกดดันจากราคาถ่านหินในประเทศที่อยู่ในระดับสูง โดยในไตรมาส 3 ทางฝ่ายวิจัยคาดส่วนแบ่งกำไรจะอ่อนแอลงหลักๆมาจาก HPC และ BLCP เนื่องจากผลของฤดูกาล จึงทำให้กำไรสุทธิมีแนวโน้มอ่อนแอลงจากไตรมาสก่อน
อย่างไรก็ดีทางฝ่ายวิจัยแนะนำ “ถือ” ให้ราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF ที่ 18.00 บาทต่อหุ้นเทียบเท่า 12.9 เท่า ปี 2564 ค่า PE และ ผลตอบแทนปันผล 4.40% โดย BPP ตั้งเป้าจะเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 5.3GWe ภายในปี 2568 ซึ่งเป็นเป้าหมายที่ท้าทายจากกำลังการผลิตปัจจุบันที่ 2.9GWe valuation ของ BPP ที่ไม่แพงจะจำกัดดาวน์ไซด์