หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

BRR (TP15.6*) : Support 12.0/11.6 Resistance 12.6/13.0

– Theme: Complete Utilization of Sugar / Turnaround

– Earning outlook: ผ่านจุดต่ำสุดของผลประกอบการใน 2H15 ก้าวสู่การบันทึกกำไรที่จุดสูงสุดใหม่ใน 1Q16F และเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจนถึง 2Q16F เนื่องจาก เป็นช่วงเวลาไฮซีซั่นการส่งมอบน้ำตาลตามวัฏจักรอุตสาหกรรม

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 27.8% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 78% และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 52.9%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลวานนี้ +1.95% สู่ 14.67 เซนต์/ปอนด์ จากภาวะอุปทานน้ำตาลโลกที่ตึงตัว เป็น sentiment บวก

 

DTAC (TP37.25) : Support 33.5/32.0 Resistance 35.5/37.25

– Theme: Bottom Plays

– Earning outlook :  Consensus คาดรายได้รวมปี 2016F ยังทรงตัวในระดับสูง 87.8 หมื่นลบ. (+0.1% y-y) ขณะที่คาดกำไรสุทธิที่ 4.8 พันลบ. (-18.6%y-y)

– Valuation : มูลค่าเหมาะสม 37.25 (Consensus) Upside 8% 

– Catalyst : ประเมินราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมากว่า 60% ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาได้สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มผลประกอบการที่น่าผิดหวังไปหมดแล้ว ขณะที่ปัจจุบันมี Upside Risk หาก JAS ไม่จ่ายเงินค่าใบอนุญาตคลื่น 900 MHz 

 

SCC (TP600.0*) : Support 452/448 Resistance 462/470

– Theme: Government Spending

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

– Valuation : ราคาเป้าหมาย 600 บาทต่อหุ้น อิงที่ PER16F 14x เท่า มี Upside 31.6%

– Catalyst : ได้รับอานิสงค์เชิงบวกจากการปลดล็อคโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐ (ครม.มีมติรับทราบแผน PPP Fast Track ) หนุนรายได้เติบโตต่อเนื่อง ผสาน Dividend yield สูง 3.4%