หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP97*): Support 72.0/70.0 Resistance 75.5/78.0

– Theme:  Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมาเป็นกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 97 บาท อิงตาม Nomura PER16F 21.6x 

– Catalyst :  ราคาน้ำมันปรับตัวลง 2.5% ที่ 42.64 ดอลลาร์/บาร์เรล อย่างไรก็ตาม ราคาสินค้าโภคภัณฑ์น่าจะได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลง จาก Nomura คาด FOMC ไม่ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นในการประชุมวันที่

 

BRR (TP15.6*): Support 12.9/12.6 Resistance 13.4/14.0

– Theme:  Complete Utilization of Sugar

– Earning outlook: คาดผลประกอบการพลิกเป็นกำไรใน 1Q16F และเติบโตแข็งแกร่งเด่นขึ้นต่อเนื่องในช่วง 2Q16F จากราคาน้ำตาลยืนเหนือ 15 เซนต์/ปอนด์เต็มไตรมาส

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 15.60 บาท Upside 19.1% โดยคาด EPS growth ในปี 16F เติบโตกว่า 81.9% y-y และเติบโตต่อเนื่องสามปีข้างหน้าเฉลี่ย (16F-18F) กว่า 55.2%

– Catalyst: ราคาน้ำตาลปรับตัวขึ้นที่ 15.89 เซนต์/ปอนด์ +2.71% หนุนผลประกอบการแข็งแกร่งช่วง 2Q16F ผสานคาดผลประกอบการ BRR พลิกเป็นกำไรใน 1Q16F จากการบันทึกโรงไฟฟ้าชีวมวลเต็มไตรมาสทั้ง 2 โรง

 

TTA (Trading Buy): Support 9.2/8.9 Resistance 10.0/10.5

– Theme:  Bottom-Play

– Earning Outlook : คาดบริษัทพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรในปี 16F สู่ระดับ 483.7 ลบ. จากฐานรายได้เติบโตที่ 2.29 หมื่นลบ. เติบโตราว 7% y-y

– Valuation: ปัจจุบันซื้อ-ขายที่ระดับ PBV16F เพียง 0.6x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว PBV ที่ 0.8x

– Catalyst : ดัชนี BDI หรือค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนก.พ.59  (ต่ำสุด 297 จุด)   มากถึง 132% แตะระดับ 690 จุด หนุนผู้ประกอบการเรือกอง TTA PSL เด่น