SET สัปดาห์นี้ “ไซด์เวย์” กลยุทธ์ระยะสั้นขึ้นขาย-ย่อซื้อ ชู SCGP, ICHI, CHAYO หุ้นเด่น

โบรกฯ ชี้แนวโน้มตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้ “ไซด์เวย์” พร้อมแนะกลยุทธ์ระยะสั้น ขึ้นขาย-ย่อซื้อ ชู 3 หุ้นเด่น SCGP, ICHI และ CHAYO

Weekly outlook : “Sideways” ต้าน 1,606/1,612จุด รับ 1,584/1,570 จุด

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำจับประเด็นที่น่าจับตาสำหรับสัปดาห์นี้ (5-9 เม.ย.64)

  • (+/-) Global Indicators : US Bond Yield 10 ปี อ่อนตัวลงสู่ 1.67% หลังตอบรับแผนการลงทุนโครงสร้ างพื้นฐาน วงเงิน 2 ล้านล้านเหรียญ ของปธน. Joe Biden ไปแล้ว ซึงทำให้แรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงผ่อนคลายลง แต่อย่างไรก็ดี Equity Risk Premium(ERP) ตลาดยังค่อนข้างแคบ โดย ERP ของดัชนี S&P500 เหลือเพียง1.42% ใกล้เคียง -2SD ส่วน SET เหลือ 0.75% ต ่ากว่า -2SD สะท้อนความน่าสนใจในการลงทุนลดลงอย่างมีนัยฯ ท าให้การฟื้นตัวของตลาดอาจจำกัด
  • (+) Fund Flows : แรงกดดันจาก Fund Outflows เริ่มลดลง หลังค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่าลงสู่ 92.9 จุด ทำให้สัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) ต่างชาติซื้อสุทธิ 3 ใน 4 วันทำการรวม 1,380 ล้านเหรียญ และซื้อไทย 146 ล้านเหรียญ เป็นแรงขับเคลื่อนตลาด
  • (+) SET EPS Revision : การปรับประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยปี 2021-22 ส่งสัญญาณ Bootmed Out และปัจจุบันอยูที77.88 บาท/หุ้น และ 92.62 บาท/หุ้นตามลำดับ โดยในเดือนทีผ่านมา กลุ่มที่ถูกปรับ EPS ขึ้นมากที่สุด ได้แก่ ENTER+13.7% (จาก BEC) ตามมาด้วยกลุ่ม PETRO +11.4% (จาก PTTGC และ VNT)และ AGRI +6.4% (จาก STA) ขณะที่กลุ่มที่ถูกปรับ EPS ลงมากที่สุด นำโดย TRANS -29.9%, CONS -13.2%, HOT -7.3% แต่ตลาดดูเหมือนจะรับรู้ ไปแล้ว ทำให้ Performance ของกลุ่มดังกล่าวปรับตัวขึ้นสวนทางกับทิศทาง EPS
  • (*) FX Manipulator : ความเสียงที่ไทยอาจถูกสหรัฐฯระบุเป็นประเทศที่แทรงแซงค่าเงิน หลังรายงานฉบับล่าสุดถูกจัดอยูในกลุ่มที่ต้องจับตามอง (Monitoring List)เนื่องจากเข้าเกณฑ์ 2 ข้อ จาก 3 ข้อ คือ เกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ อย่างน้อยUS$20bn ในช่วง 12 เดือน และเกินดุลบัญชีเดินสะพัดอย่างน้อย 2% ของ GDP ทำให้ต้องจับตารายงานฉบับถัดไปซึ่งมีโอกาสประกาศในเดือนนี้
  • (*) TH CPI : จับตาอัตราเงินเฟ้อไทยเดือนมี.ค. จะรายงานวันที่ 5 เม.ย. Consensus คาดที่ 0.7% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ดีดตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที -1.17% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
  • (*) Key to Watch: จับตาการรายงาน ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ 5 เม.ย. และ PMI ภาคบริการ 7 เม.ย. นี้ ของสหรัฐฯมีแนวโน้มฟื้นตัวดี แต่ของยูโรโซนต้องจับตาเนื่องจากบางประเทศกลับมา Lockdown ในช่วงปลายเดือน

กลยุทธ์การลงทุน : จิตวิทยาการลงทุนเป็นบวกต่อในระยะสั้น แต่ Upside ตลาดเริ่มจำกัดกรอบ 1,600-1,620 จุด จาก valuation ที่ตึงตัว กลยุทธ์ระยะสั้น แนะขึ้นขาย-ย่อซื้อ ส่วนระยะยาวคงคำแนะนำถือหุ้นไทยราว 50% เน้นกลุ่ม Cyclical ปิโตรเคมีกลางปลาย ธนาคารประกัน ค้าปลีก ยานยนต์

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ SCGP, ICHI, CHAYO ส่วนสัปดาห์ก่อน SPALI ICHI , SAPPE ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.43% แย่กว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน 1.36%

1) SCGP (TP 53.00) : ฐานะการเงินพร้อมโอกาสในการ M&A + คาดเข้า MSCI พ.ค.นี้

2) ICHI (TP 15.80) : ช่วงหน้าร้อน บวกต่อกลุ่มเครื่องดื่ม + โอกาสต่อยอดผลิตภัณฑ์

3) CHAYO (TP 14.50) : ทยอยสะสมรอการต่อยอด JV ธุรกิจ