STOCK LOGICS: บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์

STOCK LOGICS: บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ประจำวันที่ 29 เม.ย.64

 ADVANC | ซื้อ | แนวต้าน=185.- แนวรับ=171.- ตัดขาดทุน=164.-

 ฐานะการเงินแข็งแกร่งสุดในกลุ่ม ความสามารถในการทำกำไรโดดเด่น ROE>30%+ปันผล D/P=4%

 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นช้ากว่าหุ้นอื่นๆ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ในระดับใกล้กับช่วง SETI บริเวณ 1,000จุด

 มูลค่ายุติธรรม=208บ. (GGM: FV/BV=7.7x 64F BV=27บ.อิง ROE=30%, COE=10%, LTG=7%)

 

 BANPU | ซื้อเก็งกำไร | แนวต้าน=13.2 แนวรับ=11.6 ตัดขาดทุน=10.9

 ราคาถ่านหินโลกฟื้นตัวขึ้นมาต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดที่$50 ในช่วง 3Q63 ปัจจุบันขึ้นมาที่$80-90

 ถ้าถ่านหินทรงตัวในระดับนี้จะทำาให้ROE=8% ควรซื้อขายด้วย P/B=1x ปัจจุบัน 4Q63 BV=12.3บ.

 มูลค่ายุติธรรม=14.5บ. (GGM: FV/BV=1x 65F BV=14.5บ.อิง ROE=8%, COE=8%, LTG=4%)

 

 BEM | ซื้อ| แนวต้าน=8.85แนวรับ=8.- ตัดขาดทุน=7.55

 2H64 คาดกำไรฟื้นตัวแข็งแกร่งหลังประชากรฉีดวัคซีนได้ตามแผน เนื่องจากส่วนใหญ่เป็ นต้นทุนคงที่

 ปัจจุบันยังซื้อขายในราคาที่มีส่วนลดจากช่วงก่อนการแพร่ระบาด COVID-19 ที่ 10-12 บ. ค่อนข้างมาก

 มูลค่ายุติธรรม=9.25บ. (GGM: FV/BV=4x 65F BV=2.5บ.อิง ROE=12.5%, COE=8%, LTG=6.5%)

 

 IRPC | ซื้อเก็งกำไร | แนวต้าน=4.3แนวรับ=3.9 ตัดขาดทุน=3.68

 สเปรด ABS และ PP พุ่งแรง หนุน Market GIM แกร่ง ดันกำไร1Q64 กลับไปสู่ระดับ 2-3 พันลบ.

 IRPC เป็ นหุ้นที่ นวค. ส่วนใหญ่ประเมินก าไรไว้ค่อนข้างต่ำคาดว่าจะมีการปรับประมาณการขึ้น

 มูลค่ายุติธรรม=5บ. (GGM: FV/BV=1.2x65F BV=4.2บ.อิง ROE=8.5%, COE=8%, LTG=5.5%)

 

 TCAP |ซื้อ | แนวต้าน=39.-แนวรับ=36.25 ตัดขาดทุน=35.-

 หลายธุรกิจที่ลงทุนมีแนวโน้มฟื้นตัวตามภาวะเศรษฐกิจ โดยเฉพาะ บ.ร่วม อย่าง MBK และ TMB

 ราคาอยู่ในระดับน่าสนใจซื้อเพื่อรับเงินปันผล 2H63 DPS=1.8บ. มีกำหนดขึ้น XD วันที่ 5 พ.ค. 64

 มูลค่ายุติธรรม=48บ. (GGM: FV/BV=0.875x 64F BV=55บ.อิง ROE=7.5%, COE=8%, LTG=4%)