โบรกแนะซื้อ CENTEL เคาะเป้า 51 บาท รับอานิสงส์ “ธุรกิจอาหาร” โตแกร่ง
โบรกแนะซื้อ CENTEL หลังโชว์กำไรไตรมาส 4/66 แตะ 297 ล้านบาท รับรายได้ธุรกิจอาหารเพิ่มขึ้นแข็งแกร่ง คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 51 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์กล่าวถึงประเด็นของ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL ว่ากำไรไตรมาส 4/66 ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ราว 10% และ 7% ตามลำดับ
โดยรายงานตัวเลขอยู่ที่ 297 ล้านบาท (ลดลง 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 302% จากไตรมาสก่อนหน้า) ซึ่งกำไรจากการดำเนินงานหลักที่ต่ำคาดนั้น มาจากอัตราส่วนกำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาดการณ์ ซึ่งกดดันโดย “มาร์จิ้น” ของผลประกอบการจากโรงแรมในมัลดีฟ (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก ลดง 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 4/66 แต่รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักโดยรวมเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน)
อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมีการคุมต้นทุนและมาร์จิ้นที่แข็งแกร่งจากธุรกิจอาหารที่พอจะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันในส่วนของโรงแรมที่มัลดีฟได้ โดยรายได้จากธุรกิจอาหารเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 6% จากไตรมาสก่อนหน้า
ขณะที่ ในไตรมาส 4/66 ส่วนยอดขายจากสาขาเดิมโตขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและ 3% ในปี 66 ในขณะที่อัตราการเติบโตของยอดขายรวมทุกสาขา (TSS) คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ในปี 67 และ 10% ในปี 68 นอกจากนี้มาร์จิ้นของหน่วยธุรกิจอาหารยังได้รับผลบวกจากต้นทุนที่ลดลง โดยอยู่ที่ 46.4% ในไตรมาส 4/66 จาก 45.5% ในไตรมาส 4/65 ทั้งนี้คงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 51 บาท
