NER โชว์สภาพคล่อง 3.36 เท่า เดินเกมหาลูกค้าใหม่ โบรกชี้กำไรปีนี้แตะ 1.9 พันล้าน

บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER เปิดเผยภาพรวมการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 ว่ายังคงมีความแข็งแกร่ง แม้จะเผชิญแรงกดดันจากกระแสข่าวเรื่องมาตรการจัดเก็บภาษีตอบโต้ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจส่งผลให้คำสั่งซื้อจากบางประเทศชะลอตัวลงไปบ้าง

จากข้อมูลที่บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) รายงานภายหลังการเข้าพบผู้บริหาร NER ระบุว่า ปัจจุบันบริษัทมีคำสั่งซื้อในมือกว่า 400,000 ตัน ซึ่งครอบคลุมถึงช่วงปลายไตรมาส 3 ของปี 2568 อย่างไรก็ตาม เป้าหมายยอดขายรวมทั้งปีที่วางไว้ที่ระดับ 500,000 ตัน อาจมีความเสี่ยงหากประเด็นมาตรการภาษีดังกล่าวยังไม่คลี่คลาย

ทั้งนี้ ผู้บริหาร NER ยืนยันว่า บริษัทอยู่ระหว่างติดตามความชัดเจนของมาตรการภาษีจากทางการสหรัฐฯ และจะปรับแผนการดำเนินงานให้สอดคล้องกับสถานการณ์ โดยยังคงเดินหน้าหาตลาดใหม่อย่างต่อเนื่อง ล่าสุดบริษัทได้รับการรับรองโรงงานจากผู้ผลิตยางล้อรายใหญ่ในประเทศอินเดียแล้ว 1 ราย และอยู่ระหว่างกระบวนการตรวจสอบเพิ่มเติมอีก 1 ราย ซึ่งคาดว่าจะสามารถกระจายความเสี่ยงจากตลาดจีนได้ในระยะยาว

โดยจากสถานการณ์ดังกล่าว แผนการก่อสร้างโรงงานผลิตยางแท่งแห่งที่ 3 ซึ่งเดิมมีกำหนดเริ่มต้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 จึงอาจเลื่อนออกไปเป็นต้นปี 2569 อย่างไรก็ตาม บริษัทได้ดำเนินการปรับปรุงโรงงานเดิม เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตได้ประมาณ 15% ซึ่งจะช่วยรองรับคำสั่งซื้อในระยะใกล้

ในด้านประมาณการผลประกอบการฝ่ายนักวิเคราะห์ ได้ปรับประมาณการ กำไรขั้นต้น ปี 2568 ลงจากเดิมที่ 11% เหลือ 10.2% เพื่อให้สะท้อนต้นทุนที่แท้จริงมากขึ้น พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 1,863 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปีก่อน โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 6.25 บาทต่อหุ้น บนสมมติฐาน P/E ปี 2568 ที่ 6.2 เท่า พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ”

นอกจากนี้ NER ยังคงมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง โดยในไตรมาส 1/2568 บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนรวม 17.55 พันล้านบาท เทียบกับหนี้สินหมุนเวียนเพียง 5.22 พันล้านบาท ส่งผลให้มี Current Ratio อยู่ที่ระดับ 3.36 เท่า สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารสภาพคล่องได้อย่างมีประสิทธิภาพ