“กรุงศรี” มอง SET สัปดาห์นี้ฟื้นตัว จับตาส่งออกไทย–ฟันด์โฟลว์ ชู ERW–CENTEL–BDMS

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้(22-26 ธ.ค.68) มีแนวโน้ม “ฟื้นตัว” โดยให้กรอบแนวต้านที่ระดับ 1,266 และ 1,284 จุด ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1,238 และ 1,224 จุด หลังแรงกดดันจากหุ้น DELTA ที่ถ่วงดัชนีในสัปดาห์ก่อนเริ่มคลี่คลาย จากการที่น้ำหนัก DELTA ในดัชนี SET50 ล่าสุดอยู่ที่ราว 10.6% ใกล้ระดับเพดานน้ำหนักสูงสุดที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดไว้ ส่งผลให้ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะที่ตลาดเริ่มให้น้ำหนักกับปัจจัยเชิงบวกในช่วงต้นปี 2569 โดยเฉพาะประเด็นการเลือกตั้งใหญ่วันที่ 8 กุมภาพันธ์ 2569 ขณะที่ค่าเงินบาทที่แข็งค่าสุดในรอบเกือบ 5 ปี สะท้อนจิตวิทยาความเชื่อมั่นในเชิงบวกของนักลงทุน และเอื้อต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนในระยะถัดไป

ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน แนะนำติดตามหุ้น 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ 1.กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ที่มีโอกาสได้รับอานิสงส์จากกระแสเงินทุนต่างชาติ เช่น กลุ่มธนาคาร สื่อสาร ไฟฟ้า และปิโตรเคมี 2.กลุ่มหุ้นอิงภาคบริการซึ่งคาดว่าจะได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน โดยสะท้อนจากยอดเที่ยวบินจีนเข้าไทยที่ปรับตัวดีขึ้น จากสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างญี่ปุ่นและจีน รวมถึงแรงส่งในช่วงโค้งสุดท้ายก่อนเทศกาลปีใหม่ ครอบคลุมกลุ่มโรงแรม การบิน โรงพยาบาล และค้าปลีก และ 3.กลุ่มหุ้น Dividend Play สำหรับการลงทุนรับกระแสเงินปันผล

สำหรับหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ บล.กรุงศรีแนะนำ ERW ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 3.30 บาท จากสัดส่วนนักท่องเที่ยวจีนคิดเป็นราว 14% ของฐานลูกค้า ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวจีน ขณะที่ CENTEL ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 37.50 บาท มีสัดส่วนลูกค้าจีนราว 6% และทุกกลุ่มธุรกิจมีแนวโน้มเป็นแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัวในปี 2569 ส่วน BDMS ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 29 บาท ได้แรงหนุนจากสัดส่วนลูกค้าต่างชาติประมาณ 30% และมีเครือข่ายโรงพยาบาลครอบคลุมพื้นที่ท่องเที่ยวหลักของประเทศ

ในด้านธีมการลงทุน บล.กรุงศรีแนะนำหุ้นเด่นเดือนธันวาคม 2568 ได้แก่ AMATA, GLOBAL, CENTEL, ERW, IVL, PTTGC และ MTC ขณะที่หุ้นเด่นไตรมาส 4/2568 ประกอบด้วย AOT, BJC, CPALL, GULF, HMPRO, IVL, MTC, PTTGC, TOP และ WHA ส่วนกลุ่ม Small Cap Play แนะนำ AMATA, CENTEL, ERW และ GLOBAL

สำหรับปัจจัยที่มีผลต่อตลาดในสัปดาห์นี้ นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ได้แก่ ตัวเลข GDP ไตรมาส 3/2568 คาดเติบโต 3.10%, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Conference Board เดือนธันวาคม และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนพฤศจิกายน

ด้านปัจจัยในประเทศ ติดตามตัวเลขส่งออกและนำเข้าเดือนพฤศจิกายน ซึ่งตลาดคาดว่าจะขยายตัว 8.8% และ 13.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ภาคการท่องเที่ยวที่คาดว่าจะมีโมเมนตัมบวกต่อเนื่อง จากแรงส่งนักท่องเที่ยวจีนสลับญี่ปุ่นมาไทยต่อเนื่องถึงต้นปี 2569 ผสานเป็นสัปดาห์สุดท้ายก่อนเทศกาลปีใหม่ที่น่าจะเห็นนักท่องเที่ยวทยอยเดินทางเข้ามา และติดตามแนวนโยบายและคะแนนนิยมของพรรคการเมืองหลัก ตลอดจนประมาณการกำไรตลาดปี 2568F ที่ระดับ 89.1 บาทต่อหุ้น โดยกลุ่มที่มีการปรับประมาณการเพิ่มขึ้น ได้แก่ กลุ่มบรรจุภัณฑ์และสื่อสาร ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีและอสังหาริมทรัพย์มีการปรับลดลง

ขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนในสัปดาห์ก่อนพบว่าเงินทุนไหลออกจากตลาดไทยสุทธิ 58.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ยังมีเงินไหลเข้าตลาดหุ้น 40.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่มีการขายพันธบัตรสุทธิ 99.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยค่าเงินบาทยังคงแข็งค่าเคลื่อนไหวในกรอบ 31.4–31.5 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมตลาดหุ้นไทยในระยะถัดไป