“สุวัฒน์” ชี้ SET ไปต่อ! รับ ADVANC–GULF–TRUE หนุนตลาด กลบแรงขาย THAI
“สุวัฒน์ วัฒนพรพรหม” ประเมิน SET วันนี้ไปต่อ ได้แรงหนุนจากหุ้นขนาดใหญ่ นำโดย ADVANC–GULF–TRUE ช่วยชดเชยแรงขาย THAI หลังพ้น Silent Period พร้อมแนะเก็งกำไรหุ้นธีมเงินปันผล–Data Center และกลุ่มค้าปลีก รับอานิสงส์ท่องเที่ยวฟื้นตัว
นายสุวัฒน์ วัฒนพรพรหม ผู้อำนวยการสายงานวิจัย ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บริษัท บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2569 ว่า ภาพรวมตลาดหุ้นไทยในวันนี้มีแรงหนุนจากหลายปัจจัย โดยเฉพาะกลุ่มสื่อสารและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ซึ่งมีน้ำหนักมากพอที่จะช่วยชดเชยแรงกดดันจากหุ้นรายตัวอย่างบริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) หรือ THAI ที่เผชิญแรงขายจากการพ้นช่วง Silent Period
สำหรับประเด็นเชิงบวกสำคัญในตลาดขณะนี้คือกรณีบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผลจำนวนมาก ซึ่งเป็นปัจจัยจูงใจนักลงทุนในระยะสั้น ขณะเดียวกันผู้ถือหุ้นใหญ่ของ ADVANC คือ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF จะได้รับกระแสเงินสดเพิ่มเติม ซึ่งสามารถนำไปต่อยอดการลงทุนในธุรกิจใหม่ โดยเฉพาะธุรกิจศูนย์ข้อมูล (Data Center)
ทั้งนี้มองว่าธุรกิจ Data Center เป็นธีมการลงทุนระยะกลางถึงยาวที่มีความชัดเจนมากขึ้น จากการประเมินของต่างประเทศที่คาดว่าการลงทุนด้าน Data Center ในช่วง 3–4 ปีข้างหน้า จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และกว่าครึ่งหนึ่งจะเกิดขึ้นในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งประเทศไทยเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลัก ส่งผลให้ทั้ง ADVANC และ GULF ซึ่งมีการร่วมลงทุนในธุรกิจดังกล่าวจะได้รับ Sentiment เชิงบวกอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้นายสุวัฒน์มองว่าบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE มีความเชื่อมโยงเชิงบวกกับ ADVANC ใน 2 ประเด็นหลัก ได้แก่ แนวโน้มผลประกอบการที่มีโอกาสปรับตัวดีขึ้นจากรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมายที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น ซึ่งสะท้อนเป้าหมายในการเร่งลงทุนธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล โดยเฉพาะ Data Center เช่นเดียวกัน ทำให้ TRUE มีโอกาสถูกเก็งกำไรในประเด็นเงินปันผลและการสร้างมูลค่าในอนาคต
นอกจากนี้ในมุมของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ การจ่ายเงินปันผลก้อนใหญ่ของ ADVANC ซึ่งใช้เงินสดรวมราว 80,000 ล้านบาท ขณะที่มีเงินสดในมือประมาณ 20,000 ล้านบาท อาจนำไปสู่ความต้องการใช้แหล่งเงินทุนจากภาคธนาคารเพิ่มเติม ทั้งในรูปแบบสินเชื่อหรือการสนับสนุนโครงการลงทุนใหม่ โดยเฉพาะธุรกิจ Data Center ซึ่งเป็นโครงการใช้เงินลงทุนสูง ส่งผลให้กลุ่มธนาคารยังเป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์ทางอ้อม
เมื่อประเมินน้ำหนักปัจจัยทั้งหมด นายสุวัฒน์มองว่าแรงหนุนจากหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มสื่อสาร พลังงาน และธนาคาร มีน้ำหนักมากกว่าแรงกดดันจากหุ้นการบินไทยในระยะสั้น ทำให้ภาพรวมตลาดยังมีโอกาสไปต่อได้
นายสุวัฒน์กว่าอีกว่า สำหรับประเด็นการเมืองและการเลือกตั้งที่กำลังจะเกิดขึ้นประเมินจากโพลหลายสำนักมีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดรัฐบาลผสมจาก 2 ใน 3 พรรคการเมืองขนาดใหญ่ ซึ่งแม้จะมีเสถียรภาพในระดับปานกลาง แต่ตลาดทุนมองว่าเป็นรูปแบบที่สามารถขับเคลื่อนนโยบายเศรษฐกิจระยะสั้นได้ โดยเฉพาะมาตรการประคองเศรษฐกิจ การลดภาระหนี้ครัวเรือน และการกระตุ้นกำลังซื้อ ขณะที่การปฏิรูปเชิงโครงสร้างขนาดใหญ่หรือการแก้ไขกฎหมายที่มีความอ่อนไหวอาจดำเนินการได้จำกัดมากขึ้น
อย่างไรก็ดีภาพรวมดังกล่าวถือเป็นบวกต่อตลาดหุ้น เมื่อเทียบกับสถานการณ์รัฐบาลเสียงข้างน้อยในอดีต และยังเปิดโอกาสให้ภาคการท่องเที่ยว เทคโนโลยี และบริการ เดินหน้าฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนรายตัว ธีมเด่นของฝ่ายวิจัยกรุงศรีในระยะสั้น ยังคงให้น้ำหนักหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเงินปันผลและ Data Center ได้แก่ ADVANC, GULF และการเก็งกำไรในหุ้น TRUE อาจดำเนินกลยุทธ์คล้ายกับ ADVANC ในการดึงเงินปันผลออกมาเพื่อสร้างแรงขับเคลื่อนและแรงเก็งกำไรในตลาด โดยเฉพาะเมื่อรายได้ต่อเลขหมาย(ARPU) ของกลุ่มสื่อสารมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
นอกจากนี้กลุ่มค้าปลีก เช่น CPALL เป็นหุ้นที่น่าสนใจเนื่องจากราคายังตอบรับกับสถิตินักท่องเที่ยวที่กลับมา โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 5 เดือน โดยกลุ่มค้าปลีกช้ากว่ากลุ่มท่องเที่ยวหรือสนามบิน จึงเป็นโอกาสในการเข้าสะสมเพื่อรอรับโมเมนตัมจากการฟื้นตัวของการบริโภคและการท่องเที่ยวและอาจเป็นจังหวะสะสมในช่วงที่ราคายังไม่ปรับขึ้นมาก