SINGER เทิร์นอะราวด์ ลุ้นกำไรปี 69 พุ่งทะลุ 476% สินเชื่อโต-ภาระหนี้ต่ำ

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด หรือ YUANTA เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท ซิงเกอร์ประเทศไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SINGER โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานที่เหมาะสมสำหรับปี 2570 ไว้ที่ 13.50 บาท (อิงจาก Prospective PBV ที่ 0.8 เท่า ซึ่งเทียบเท่า PER ปี 2570 ที่ 14.7 เท่า) โดยคิดเป็นอัพไซด์สูงถึง 37.8% ทั้งนี้ ทางฝ่ายวิเคราะห์มีความชื่นชอบ SINGER หลังจากเริ่มเห็นทิศทางการฟื้นตัวของผลการดำเนินงาน (Turnaround) ที่ชัดเจนและมีความต่อเนื่อง

สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2569 คาดว่า SINGER จะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 156 ล้านบาท ซึ่งเป็นการพลิกฟื้นจากการขาดทุน 14 ล้านบาท ในไตรมาส 2/2568 และเติบโต 9.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง และกำไรจากการขายเครื่องใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มสูงขึ้น ส่วนในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ดีทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเมื่อเทียบกับครึ่งปีก่อนหน้า ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์กำไรสุทธิรวมทั้งปี 2569 จะทำได้สูงถึง 606 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นการเติบโตอย่างโดดเด่นถึง 476.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

นอกจากนี้ ฝ่ายวิเคราะห์ยังคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องอีก 23.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในปี 2570 ขณะเดียวกัน เมื่อพิจารณาถึงโครงสร้างทางการเงินในปัจจุบัน พบว่า SINGER มีภาระหนี้สินอยู่ในระดับที่น้อยมาก โดยมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Interest Bearing D/E) เพียง 0.1 เท่า ซึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญ ทำให้บริษัทมีโอกาสและศักยภาพในการใช้เงินกู้ยืมเพื่อสนับสนุนการขยายตัวและการเติบโตของธุรกิจได้อีกมากในอนาคต

โดยปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการเติบโตของฐานกำไรใน บริษัท เอสจี แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ SGC ที่ได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อโทรศัพท์มือถือ (Locked Phone) ที่ปรับตัวเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ ยังคาดการณ์ว่ายอดขายสินค้าประเภทเครื่องใช้ไฟฟ้าจะสามารถขยายตัวได้ดี จากการปรับกลยุทธ์ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ (Product Mixed) รูปแบบใหม่ และการเพิ่มจำนวนพนักงานขาย ซึ่งพัฒนาการในธุรกิจขายเครื่องใช้ไฟฟ้านี้จะกลับมาช่วยเสริมฐานกำไรสุทธิของบริษัทให้มีความแข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น