SCB Julius Baer เปิดธีมเด็ดลงทุนครึ่งปีหลัง แนะตราสารหนี้-AI-ทอง

นายเอเดรียน เมซซินาวเออร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จูเลียส แบร์ จำกัด หรือ SCB Julius Baer เปิดเผยว่า กลยุทธ์การลงทุนในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 คือธีม “Harnessing Alpha in a Fragmented World Order” โดยแนะนำให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักในกลุ่มตราสารหนี้ระยะยาว โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากทิศทางเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง และโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่มีมากกว่าการปรับขึ้น รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรและออสเตรเลียยังมีความน่าสนใจจากปัจจัยเฉพาะด้านเศรษฐกิจและการคลังของแต่ละประเทศ

นอกจากนี้ SCB Julius Baer ยังให้น้ำหนักการลงทุนในตลาดยุโรป โดยเน้นที่กลุ่มธนาคารและสาธารณูปโภค ควบคู่ไปกับตลาดเอเชียที่มีศักยภาพการเติบโตสูง โดยมองว่าตลาดหุ้นญี่ปุ่นได้รับอานิสงส์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI และนโยบายภาครัฐที่เอื้อต่อการดึงดูดเม็ดเงินต่างชาติ ส่วนในประเทศจีน กลุ่มเทคโนโลยีใหม่ (New Technology) มีความน่าสนใจจากความมุ่งมั่นในการพัฒนาขีดความสามารถทางการแข่งขัน แม้ที่ผ่านมาหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของจีนจะปรับตัวลง แต่เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของรายได้ ซึ่งเปิดโอกาสให้ตลาดหุ้นจีนฟื้นตัวตามไปด้วย

ขณะที่หมวดสินค้าโภคภัณฑ์ บริษัทฯ มีมุมมองเชิงบวกต่อ “ทองคำ” จากแรงหนุนของการเข้าซื้อโดยธนาคารกลางทั่วโลก ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และทิศทางเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีโอกาสอ่อนค่าลง ในทางกลับกัน ประเมินว่าราคาน้ำมันมีแนวโน้มปรับตัวลดลงตามปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างไปสู่พลังงานสะอาดในระยะยาว

สำหรับตลาดหุ้นมีมุมมองเชิงบวกแบบสมดุล โดยให้ความสนใจกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งยังคงมีแนวโน้มเติบโตจากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และเม็ดเงินลงทุนอย่างต่อเนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในส่วนของโครงสร้างพื้นฐานอันเป็นหัวใจสำคัญของการพัฒนา AI ในระยะถัดไป สะท้อนภาพของโลกที่กำลังแบ่งขั้วทั้งในมิติเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

“ในสภาพแวดล้อมการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและทวีความซับซ้อนมากขึ้น การบริหารพอร์ตการลงทุนจำเป็นต้องอาศัยความยืดหยุ่น การกระจายความเสี่ยง และมุมมองเชิงกลยุทธ์ในการคัดเลือกสินทรัพย์ เพื่อสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนในระยะยาว จุดยืนของ SCB Julius Baer คือการแลลูกค้าด้วยโซลูชันบริหารความมั่งคั่งระดับโลก ภายใต้ปณิธาน Your Legacy. Our Promise.” นายเอเดรียน กล่าว