โบรกชู COHR หุ้นเด่น รับเทรนด์ Data Center เคาะเป้า 407 ดอลลาร์
LHSEC แนะนำซื้อหุ้น COHR หลังโชว์ผลประกอบการไตรมาส 1/70 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง กำไรพุ่ง 80% รับอานิสงส์ความต้องการชิ้นส่วนออปติคอลในกลุ่ม Data Center และ AI ที่ขยายตัวต่อเนื่อง พร้อมคว้าสัญญาระยะยาว 5 ปี มูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ จากลูกค้ารายใหญ่ ลุ้นรายได้ทำนิวไฮทะลุ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในอนาคต
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า Coherent Corp. หรือ COHR รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปีบัญชี 2570 มีรายได้รวม 2.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโต 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 2.4% ขณะที่กำไรสุทธิต่อหุ้น (Non-GAAP EPS) อยู่ที่ 2.09 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 80% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ 3.6%
อัตรากำไรขั้นต้น (Non-GAAP Gross Margin) ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 40.6% เพิ่มขึ้นจาก 40.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ส่วนอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Non-GAAP Operating Margin) เพิ่มขึ้นเป็น 23.2% จาก 21.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
รายได้หลักมาจากกลุ่ม Data Center & Communications ที่ทำได้ 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโต 79% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แบ่งเป็นกลุ่ม Data Center เติบโต 85% และกลุ่ม Communications เติบโต 84% ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการเร่งผลิตอุปกรณ์รับส่งสัญญาณ (Transceiver) รุ่น 1.6T ให้ลูกค้าหลายราย ควบคู่ไปกับการขยายตัวของรุ่น 800G นอกจากนี้ รายได้จากการเชื่อมต่อระหว่างศูนย์ข้อมูล (Scale Across หรือ DCI) ยังเติบโตโดดเด่นถึง 53% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นเกือบ 4 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แตะระดับกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ขณะที่ในไตรมาสนี้ บริษัทได้เปิดตัว PhotonLink แพลตฟอร์ม Integrated optics ที่รองรับเทคโนโลยี CPO, NPO และการเชื่อมต่อระหว่างชิป พร้อมลงนามสัญญาระยะยาว (LTA) 5 ปี มูลค่าราว 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ กับลูกค้ารายใหญ่ในกลุ่ม AI (ไม่เปิดเผยชื่อ) ซึ่งเป็นสัญญาเพิ่มเติมจากความร่วมมือกับ NVIDIA ที่มีอยู่เดิม โดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปีปฏิทิน 2571 เป็นต้นไป
ด้านกำลังการผลิตชิ้นส่วน InP (Indium Phosphide) บริษัทสามารถขยายได้เร็วกว่าแผน โดยเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตอีกกว่า 2 เท่าจากระดับดังกล่าวภายในสิ้นปีปฏิทิน 2570 เพื่อลดต้นทุนการสั่งซื้อจากภายนอกในระยะยาว
สำหรับแนวโน้มไตรมาส 2 ปีบัญชี 2570 ผู้บริหารประเมินรายได้ไว้ที่ 2.55-2.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้น 40-42% และกำไรต่อหุ้น 2.28-2.48 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมตั้งเป้าหมายว่ารายได้รายไตรมาสจะแตะ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปีบัญชี 2570 และมุ่งสู่ระดับ 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีบัญชี 2571
ทาง บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ LHSEC ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 407 ดอลลาร์สหรัฐ อิงจากคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 2571 ที่ 14.4 ดอลลาร์สหรัฐ และค่า P/E ที่ 28.25 เท่า เนื่องจากมองเห็นทิศทางการเติบโตที่ชัดเจนและความต้องการชิ้นส่วนออปติคอลที่ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามความเสี่ยงเรื่องข้อจำกัดด้านซัพพลาย InP หากการผลิตล่าช้า และโอกาสที่กลุ่ม Hyperscaler อาจชะลอการลงทุน