CPALL โชว์งบ Q1 กำไรทะลุ 4 พันล้าน หลังโกยรายได้ทะลัก 2.16 แสนล้าน ลุ้น Q2 โตต่อ
CPALL โชว์งบ Q1/66 ทะลุ 4 พันล้าน หลังโกยรายได้ทะลัก 2.16 แสนล้าน ลุ้น Q2 โตต่อ ดันทั้งปีกำไรเฉียด 2 หมื่นล้าน โบรกแนะซื้อเป้า 75 บาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (11 พ.ค.66) บริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL คงคำแนะนำ“ซื้อ”ที่ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 75.00 บาท บริษัทรายงานกำไรไตรมาส 1/66 ที่ 4.1 พันล้านบาท โต 19% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน โต 31% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) สูงกว่าที่ตลาดคาด 7%
โดยกำไรปกติอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท โต 8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ โต 30% เทียบไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าคาด 4% มีรายละเอียดดังนี้ 1. รายได้รวมอยู่ที่ 2.16 แสนล้านบาท โต 11% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากการขยายสาขาและ SSSG ของธุรกิจ CVS ที่ 8% และ ธุรกิจค้าส่งที่ 11% จากการท่องเที่ยวและเศรษฐกิจที่ขยายตัวดีตามคาด
2.SG&A ที่ 4.3 หมื่นล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนที่ราว 20% ต่อยอดขายจากค่าใช้จ่ายจากการขยายสาขาของทั้งธุรกิจค้าส่งและ CVS โดยในไตรมาส 1/2566 และค่าพลังงานของทุกธุรกิจจากการรับรู้ ft ที่สูงขึ้น
3.GPM รวมอยู่ที่ระดับ 21.7% ขยายตัว 20bps เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 10bps เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากอัตรากำไรของทั้งธุรกิจค้าส่ง และ CVS ที่ดีขึ้น
โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ที่ 1.92 หมื่นล้านบาท เติบโต 45% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน มองว่ากำไรไตรมาส 2/2566 จะดีขึ้นได้ เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากจำนวนสาขาที่มากขึ้นและธุรกิจค้าส่งที่มองว่ายังโตได้ต่อเนื่อง และเทียบไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากค่าพลังงานที่ลดลง และแรงหนุนจากเทศกาลสงกรานต์ที่หนุนการยอดขายสาขาในต่างจังหวัดและจังหวัดท่องเที่ยว รวมถึงผลบวกจากเศรษฐกิจที่จะขยายตัวหลังการเลือกตั้งในครึ่งหลังปี 2566 และจากค่าใช้จ่ายทางการเงินของ MAKRO ที่ต่ำลงจากการปรับโครงสร้างหนี้เสร็จสิ้น ทำให้เห็นการขยายตัวได้
ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ที่ระดับ 8% และ 4% ในช่วง 1 และ 3 เดือนที่ผ่านมา มองว่าราคาหุ้นจะสามารถ outperform ต่อได้จากผลการดำเนินงานที่ออกมาดีกว่าคาดและมีแนวโน้มจะขยายตัวได้ต่อเนื่อง ประกอบกับปัจจัยบวกจากการเลือกตั้งโดยจะช่วยหนุน