โบรกแนะ “ซื้อ” SIRI เป้า 1.80 บ. ลุ้นกำไร Q1 แตะ 840 ล้านบาท โต 16%

บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ประเมิน บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ประมาณ 840 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติคาดอยู่ที่ 728 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 49% จากไตรมาสก่อนหน้า

ทั้งนี้ การเติบโตเมื่อเทียบรายปี ได้แรงหนุนจากการโอนโครงการที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะโครงการร่วมทุน (JV) ทั้งแนวราบและคอนโดมิเนียมที่ทยอยโอนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดอยู่ที่ 26.6% ปรับตัวลดลงทั้งเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และจากไตรมาสก่อนหน้าจากการใช้กลยุทธ์ส่งเสริมการขายเพื่อเร่งระบายสต๊อก ท่ามกลางภาวะการแข่งขันในตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยังอยู่ในระดับสูง

โดยยังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.80 บาท พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมองว่าแผนธุรกิจปี 2569 ของบริษัทมีความเชิงรุกมากกว่ากลุ่ม ซึ่งจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในระยะยาว แม้คาดว่ากำไรสุทธิทั้งปีอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายปี แต่ยังมีจุดเด่นจากอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่อยู่ในระดับสูงราว 9.3% ซึ่งคาดว่าจะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นในระยะถัดไป