แนวโน้มสินเชื่อ

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุว่า ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำ "คงน้ำหนักการลงทุน" (Neutral) สำหรับกลุ่มธนาคาร และเลือก ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK เป็นหุ้นเด่น เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (Wealth) ในระดับที่สูงถึง 18% ของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยในปี 2568 รวมถึงมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 5.7-5.9% ในปี 2569 ซึ่งโดดเด่นกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่มธนาคารโดยรวม นอกจากนี้ ยังเชื่อมั่นว่า KBANK ในฐานะผู้นำด้านการบริหารความมั่งคั่ง จะมีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าในระยะยาวช่วง 5 ปีข้างหน้า ขณะที่รายงานผลการสำรวจภาวะและแนวโน้มสินเชื่อในไตรมาส 3/2569 ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ชี้ว่า สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่จะเป็นกลุ่มหลักที่ขับเคลื่อนความต้องการสินเชื่อของภาคธุรกิจ ซึ่งมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน นอกจากนี้ สถาบันการเงินที่เข้าร่วมการสำรวจจะยังคงใช้เกณฑ์การพิจารณาสินเชื่อที่เข้มงวดสำหรับลูกค้าภาคธุรกิจ และอาจพิจารณาปรับเพิ่มค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ รวมถึงมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สำหรับลูกค้ากลุ่มเอสเอ็มอี (SME) ที่มีความเสี่ยงด้านเครดิตสูง สำหรับสินเชื่อรายย่อยคาดว่าจะเติบโตจากสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อบัตรเครดิต และสินเชื่อส่วนบุคคล โดยกลุ่มลูกค้าบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลอาจมีความต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เพื่อนำไปใช้จ่ายเพื่อการบริโภค ทั้งนี้ สถาบันการเงินมีแนวโน้มที่จะคงมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อสำหรับผลิตภัณฑ์สินเชื่อรายย่อยทุกประเภทในไตรมาส 3 โดยฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประมาณการอัตราการเติบโตของสินเชื่อกลุ่มธนาคารไว้ที่ระดับ 3.9% ในปี 2569 เนื่องจากมองว่าสินเชื่อจะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี ด้านคุณภาพสินทรัพย์ ผลสำรวจสะท้อนให้เห็นว่าสินเชื่อกลุ่มที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ (Stage 2) ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ทรงตัวในไตรมาส 2/2569 นอกจากนี้ สินเชื่อทุกกลุ่มยังสะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า ส่งผลให้ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราส่วน NPL และอัตราการตั้งสำรองหนี้สูญจะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569