TRUE วิ่ง 3% โบรกมองกำไร Q4 โตต่อ รับต้นทุนลด-ยอดขาย iPhone หนุน

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (5 พ.ย.68) ราคาหุ้น บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE ณ เวลา 15:13 น. อยู่ที่ระดับ 11.50 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 2.68% สูงสุดที่ระดับ 11.70 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 11.20 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 1.83 พันล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยบทวิเคราะห์คาดการณ์ผลประกอบการของบริษัท TRUE ในไตรมาส 4 ปี 2568 (4Q25F) ว่ามีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นจากหลายปัจจัยสนับสนุน ทั้งการประหยัดต้นทุนจากคลื่นความถี่ที่ครบทุกย่านตลอดทั้งไตรมาส ซึ่งก่อนหน้านี้มีผลเพียงสองเดือนในไตรมาส 3 รวมถึงแรงหนุนจากฤดูกาลท่องเที่ยวที่คึกคัก นักท่องเที่ยวต่างชาติหลั่งไหลเข้ามามากขึ้น และไม่มีผลกระทบจากเหตุการณ์ขัดข้องของเครือข่าย

โดยมองว่ารายได้จากธุรกิจมือถือจะเติบโตต่อเนื่องจากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายปี ขณะเดียวกันยอดขายอุปกรณ์สื่อสารน่าจะได้แรงหนุนจากส่วนแบ่งการตลาดของ iPhone เต็มไตรมาส โดยบริษัทคาดว่าปัญหาการด้อยค่าทรัพย์สินจะคลี่คลาย หลังโครงการปรับปรุงโครงข่ายแล้วเสร็จในไตรมาส 3/2568

พร้อมกันนี้ TRUE ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลครั้งแรกในอัตรา 0.19 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 125% ของกำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2568 และคิดเป็น 50% ของกำไรหลัก แม้ตัวเลขปันผลอยู่ในระดับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แต่จำนวนเงินที่จ่ายจริงสูงกว่าประมาณการเดิม สะท้อนฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความมุ่งมั่นในการคืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้น

นอกจากนี้ TRUE ยังปรับนโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ โดยยืนยันจะจ่ายปันผลทุก 6 เดือน และเปลี่ยนเกณฑ์จากเดิมที่อิง “ไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิตามงบเฉพาะกิจการ” มาเป็น “ไม่น้อยกว่า 50% ของกำไรสุทธิรวม” เพื่อให้สอดคล้องกับแนวทางการบริหารงานแบบกลุ่ม

อย่างไรก็ตาม บล.ทิสโก้ ยังคงคำแนะนำ “ถือ” สำหรับหุ้น TRUE โดยให้มูลค่าพื้นฐานจากการประเมินแบบ DCF ที่ระดับ 12.20 บาทต่อหุ้น พร้อมระบุปัจจัยบวกที่อาจผลักดันกำไรให้สูงกว่าคาด ได้แก่ การเติบโตของรายได้รวมที่แข็งแกร่งกว่าคาด การลดภาระหนี้เร็วกว่าคาด และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวมในประเทศ