Daily Focus – บล.เออีซี

BA (BUY:[email protected]): แม้ตามประกาศกระทรวงการคลังฯ เรื่องการยื่นภาษีย้อนหลังให้ตรงตามเกณฑ์ของกรมสรรพากรส่งผลให้ช่วง 2Q59 BA จะมีค่าใช้จ่ายภาษีย้อนหลัง 447 ลบ. และคาดอัตราภาษีจะเพิ่มเป็น 15.0% ตั้งแต่ปี 2560 จาก 11.9% ในปี 2558 แต่ปี 59-61 คาด BA ยังมีกำไรโตเฉลี่ยปีละ 24.7% + มี Upside 51% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”

SYNTEC (SELL:[email protected]): แม้เดือน ก.ค.59 จะได้งานเพิ่ม 3 โครงการมูลค่ารวม 1,490 ลบ. ทำให้มี Backlog เพิ่มเป็น 10,818 ลบ. แต่คาดช่วง 2H59 กำไรปกติจะอ่อนลง HoH และปี 60 จะหดตัว 11.4%YoY จากรับรู้ต้นทุนวัสดุที่สูงขึ้น + ช่วงที่ผ่านมาคาดราคาหุ้นขึ้นแรงสะท้อนรับงานใหม่และ Unrealized Gain จากถือ BEM แล้ว ลดคำแนะนำ “ขาย”

FORTH (BUY:[email protected]): แม้ FSMART (FORTH ถือ 45.75%) จะถูกยกเลิกสิทธิขายตั๋วชมฟุตบอลโลก แต่คาดไม่กระทบต่อ FORTH เพราะเป็นดีลที่มาร์จิ้นต่ำมาก โดยเรายังคงคาดปี 59 FORTH มีกำไรโต 10.9%YoY และโตต่อปีละ 8.5% ในปี 60-61 จากแผนขยายตู้บุญเติมและการฟื้นตัวของธุรกิจโทรคมนาคม + มี Upside 39% คงแนะนำ “ซื้อ”

CK (BUY: Consensus [email protected] ): แนวโน้มการรับงานยังมีต่อเนื่องจากการเปิดประมูลโครงการต่างๆ อีกราว 3-5 แสนล้านบาท ในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่บริษัทมี Backlog ในมือ 1.2 แสนล้านบาท ซึ่งรองรับรายได้กว่า 2 ปี และมี NAV จากเงินลงทุนใน BEM, CKP, TTW รวมสูงถึง 5.3 หมื่นลบ. +มี Upside 14.4%  จึงแนะนำ “ซื้อ”

TASCO (BUY: Consensus [email protected] ): ช่วง 2H59 ดีมานต์ยางมะตอยยังแข็งแกร่งทั้งตลาดในและตปท. จากเข้าสู่ High Season ซึ่งคาดหนุนยอดขายปี 59 โตกว่า 5%YoY และโตต่อเนื่องในปี 60 จากแรงหนุนงบลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในประเทศ และการเติบโตในตปท. + มี Upside 23.3% และคาดให้ div. yield 3.2% จึงแนะนำ “ซื้อ”