Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (Nomura TP97.0**): Support 80.75/80.0 Resistance 84/85

-Theme : Oil Recovery

-Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 2016F พลิกกำไร 13.25 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากแนวโน้มการฟื้นตัวของน้ำมันดิบ อิงสมมติฐานราคาน้ำมันที่ US$40/bbl

-Valuation : ปัจจุบันซื้อขายที่ PBV17F ที่ 0.77x จากค่าเฉลี่ยที่ระดับ 0.9x  Upside 18.3 %

-Catalyst : ทิศทางน้ำมันที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาน้ำมันดิบวานนี้ Brent +4.35% สู่ $48.9/bbl แรงหนุนจากคาดการณ์กลุ่มโอเปกจะตกลงตรึงปริมาณการผลิตน้ำมันวันที่ 30 พ.ย.16 กลุ่มพลังงาน PTTEP เด่น

 

STPI (TP15*): Support 9.6/9.5 Resistance 10.2/10.9

-Theme :  Bottom play

-Earning outlook : คาดกำไรสุทธิ 4Q16F ยังลดลง q-q , y-y ตาม Backlog ที่มีค่อนข้างน้อย

-Valuation : ราคาหุ้น price in ผลประกอบการที่อ่อนแอไปแล้ว ทั้ง PER อยู่ที่ 10.5 เท่า (Mean 13.2) และP/BV 1.37x (Mean 3.6x) ขณะที่ นับเฉพาะเงินสดปัจจุบันสูงถึง 4.2 บาท/หุ้น (Net cash) + อยู่ในจุด underown ของนักลงทุน  

-Catalyst : ราคาน้ำมันปรับจุดสมดุลและผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว จะหนุนโครงการลงทุน LNG กลับมาอีกครั้ง + ราคาแก๊สธรรมชาติวานนี้ +3.8% และเช้านี้ +1.2%  เป็น sentiment บวกต่อโครงการ Pacific Northwest LNG แคนาดา มูลค่า 1-2 หมื่นลบ. คาดเริ่มประมูล 1H17F

 

SCC (TP600*): Support 470/464 Resistance 476/482

-Theme:  MSCI Rebalance

-Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิปี 2016F แตะระดับ 51.2 หมื่นลบ. เติบโต 12.7% y-y แนวโน้มรับรู้กำไรเพิ่มเติมจากโรงงานซีเมนต์ในฐานผลิตต่างประเทศ

-Valuation : ราคาปัจจุบัน ซื้อ/ขายที่ระดับ PER16F ที่ระดับเพียง 11x มี Upside จากราคาเป้าหมาย 27.1%

-Catalyst : คาดจะมีการ Short Covering ราว 5.9 แสนหุ้นหรือ 285 ลบ. ผสานแรงหนุนจาก MSCI Country World Minimum Volatility Index  เพิ่มน้ำหนัก SCC-F (เพิ่มน้ำหนัก 1.6ล้านหุ้น ราว 21ล้านเหรียญฯ)