Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

NYT (TP18F 7.65*): Support 6.0/5.85 Resistant 6.65/6.85

• Theme: EEC Play
• Earnings Outlook: แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q17F ฟื้นตัวเด่น y-y และคาดตัวเลขส่งออกรถยนต์มีแนวโน้มมากกว่าตลาดคาด จากตัวเลข 9 เดือนมีสัดส่วนกว่า 77.3% ของประมาณการทั้งปี ในส่วนของฐานกำไรจะเร่งตัวอีกครั้งใน 2Q18F หลังเริ่มบันทึกรายได้จากพื้นที่เช่าใหม่ 1.2 แสนตร.ม. เป็น upside risk จาก Hidden assets 75 ไร่ ในพื้นที่ EEC หนุนค่าเช่าสูงขึ้นราว +30% จากสมมติฐานเดิม จะเพิ่มฐานกำไรสุทธิปี18F/19F/20F ที่ระดับ +4.3%/+5.7%/+6.4% ตามลำดับ
• Valuation: NYT เป็นหุ้น Defensive ที่มีรายได้และกระแสเงินสดมั่นคง + คาดราคาหุ้นผ่านจุดต่ำสุดงมามากและเริ่มยืนได้อีกครั้ง โดยซื้อขาย PER ปี 2018F เพียง 16.3x เท่าต่ำกว่ากลุ่มขนส่งฯที่ 29.1x + Dividend yield 18F คาดจ่าย 0.35 บาท/หุ้นหรือสูงถึง 5.6%
• Catalyst: “PORT” เข้า IPO วันนี้ เป็น Related trade + รอความชัดเจนของพื้นที่เช่าใหม่ คาดได้ข้อสรุปใน 4Q17F เป็น Upside risk เบื้องต้น

 

PSTC (TP18F 1.0*): Support: 0.74/0.71 Resistant: 0.78/0.80

• Theme: Earning Play
• Earnings outlook: คาดกำไร 4Q17F พลิกเป็นกำไร y-y แต่ทรงตัว q-q จากยังไม่มีโรงไฟฟ้าจ่ายไฟฟ้าเชิงพาณิชย์เพิ่ม + มีค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาทางการเงินทำดีล Big gas และจะเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในช่วง 1H18 หลังจาก ซึ่งเตรียมรับรู้โรงไฟฟ้าชีวภาพ 4 แห่งใหม่ +11.1 MW (SPN, ARN, NWR, SYS) หนุนกำไรสุทธิ 2018F เติบโตแตะ 192.7 ลบ. เพิ่มขึ้นกว่า +271.6% y-y
• Valuation: มูลค่าพื้นฐานปี 2018F ที่ 1.0 บาท Upside สูง 30% มีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้นอีกครั้ง หากมีความชัดเจนมากขึ้นในส่วนของโครงการ BIGGAS และโครงการท่อน้ำมันในช่วงถัดไป เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญเชิงพื้นฐาน ซึ่งจะเพิ่ม Recurring income อย่างมีนัยฯ
• Catalyst: PSTC ประกาศผ่านตลาดฯ นับราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลังแล้วเสร็จ ตั้งแต่วันที่ 1-21 พ.ย.17 สำหรับคำนวณหุ้น PP ใหม่ คาดว่าราคาหุ้นน่าจะทยอยปรับตัวขึ้นตามลำดับ + ยื่นประมูล SPP Hybrid รวม 50 MW คาดจะประกาศผลผู้ผ่านคุณสมบัติด้านเทคในวันศุกร์ที่ 24 พ.ย.นี้ เป็น Potential upside ในช่วงถัดไป

 

PTTEP (TP18F 108*): Support: 92.5/91.5 Resistant: 94.0/95.25

• Theme: Oil Play
• Earnings Outlook: คาดกำไรปี 18F โตแรง +154% y-y ที่ 3.3 หมื่นลบ.จากสมมติฐานราคาน้ำมันฟื้นตัวที่ US$ 55/bbl และจะมีการปรับราคาแหล่งบงกช-เอราวัณรอบใหม่ + upside risk จากโครงการใหม่ รวมถึง โอกาสทำ M&A
• Valuation: ราคาหุ้นอยู่ในจุดที่ซื้อสะสมรอบใหม่ได้อีกครั้ง หลังสิ้นสุดการตั้ง impairment รอบสุดท้ายแล้ว กอปรกับ ราคาน้ำมันอยู่ในทิศทางฟื้นตัว โดย Valuation ยังน่าสนใจ มี P/BV ปี 18F ที่ระดับ 0.92x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 1.42x
• Catalyst: ราคาน้ำมันดิบเข้าสู่จุด Rebound ขาขึ้น โดยวานนี้น้ำมันดิบ WTI ปิดพุ่งขึ้นกว่า 2% สู่ระดับ US$ 58.02/bbl สูงสุดในรอบกว่า 2 ปี เนื่องจากการปิดท่อส่งน้ำมันจากแคนาดามาสหรัฐ + ตลาดมีความคาดหวังเชิงบวกต่อการที่ซาอุฯและรัสเซียจะขยายเวลาลดกำลังการผลิตไปจนถึงปลายปี 18 จากเดิมสิ้นสุดลงในเดือน มี.ค.18 หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานฟื้นนำตลาด