หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

ADVANC (TP297*): Support 225/220 Resistant 232/235

– Theme : 4G Auction

– Earning outlook : แนวโน้ม 3Q15F อ่อนตัวช่วงสั้น แต่จะพลิกกลับมาเติบโตโดดเด่นในงวด 4Q15F ต่อเนื่องไปจนถึงปี 16F คาดกำไร 16F โต 26% y-y ที่ 49,094 ลบ.

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 297 บาท (Upside 30.3%) และ Dividend Yield 6% ต่อปี

– Catalyst : เปิดประมูลคลื่น 1800MHz วันนี้ ( 30 ก.ย. 2558 ) โดย ADVANC เป็นผู้ที่จะได้ประโยชน์สูงสุดจากการประมูลคลื่น 4G

 

TVT (TP4.1*): Support 2.16/2.12 Resistant 2.3/2.46

– Theme : Digital TV Turnaround

– Earning Outlook : คาดกำไร 2H15 เติบโตมากกว่าเท่าตัวจากการออกรายการใหม่ 3 รายการ เราคาดกำไรปี FY15-FY16F เติบโต 141% y-y และ 33% y-y ตามลำดับ

– Valuation : ราคาเป้าหมายปี 2016 ที่ 4.10 บาท อิง PER 30x มี Upside 84.7% จากราคาปัจจุบัน

– Catalyst : คาดรายได้ 2H15F เพิ่ม 130 ล้านบาท (จากรายการใหม่ 3 รายการออกอากาศ) และคาดปิดดีล M&A เพิ่มอีก 1 รายหนุนรายได้เติบโตก้าวกระโดด

 

PS (TP34.5*): Support 28/27 Resistant 29.5/31

– Theme : Property Tax Reduction

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ FY15F ที่ 6.94 พันลบ. โต 4% y-y PS มีจุดขายในเรื่อง backlog condo ที่รอโอนมาก และเป็น backlog ใน กทม. เกือบ 100% ซึ่ง มี rejection rate ต่ำ

– Valuation : ปัจจุบัน ซื้อขายที่ PER15F 9.2 เท่า ที่ระดับ -0.5SD average 8 ปี ของ PS  

– Catalyst : คลังเสนอปรับลดค่าธรรมเนียมการโอน-จดจำนองอสังหาฯเหลือ 0.01% จาก 2% และ 1% ตามลำดับ ใช้เป็นมาตรการช่วงสั้นแค่ 6 เดือน ถึง 1 ปี ลดภาระให้ผู้ซื้อและขายบ้าน