หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTT (TP280*) : Support 212/207 Resistance 227/230

– Theme: Oil Recovery

– Earning outlook: คาดแนวโน้มกำไร 4Q15F ฟื้นตัวเล็กน้อย q-q จากรายการ Impairment ของ PTTEP มีแนวโน้มปรับตัวลดลง โดยคาดว่ากลุ่ม Downstream จะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้นใน 2016F 

– Valuation: มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 280 บาท (Upside 37.2%) คาดในปี 2016F กำไรสุทธิเติบโตสูงถึง 120% y-y ณ ราคาปัจจุบัน อิง PER เพียง 6.5x 

– Catalyst: ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯฟื้น 9% กระตุ้นการ cover short / การลอยตัว NGV ช่วยลดภาระขาดทุนของ PTT

 

PTTEP (TP62*) : Support 46/44 Resistance 51/53

– Theme: Oil Recovery 

– Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 4Q15F พลิกกลับมามีกำไร 5.14 พันลบ. ฟื้นตัว q-q, y-y จากการบันทึกค่าตัดจำหน่าย และผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง 

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 62 บาท (Upside 45%) ณ.ราคาปัจจุบัน อิง PER16F 18.9x และ PBV16F 0.43x

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯฟื้น 9% กระตุ้นการ cover short

 

PTTGC (TP68*) : Support 48/47 Resistance 51/52.5

– Theme: Oil Recovery 

– Earning Outlook : คาดกำไร 4Q15F ฟื้นตัวจาก Stock loss ที่ลดลง ขณะที่ Core-Earnings มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตาม Seasonal คาดโอเลฟินส์และอะโรเมติกส์จะมีกำไรดีขึ้น

– Valuation :  ปัจจุบันเทรดที่ระดับ PBV16 ที่ 0.81 เท่า แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 68 บาท (Upside 44.7%)  

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯฟื้น 9% กระตุ้นการ cover short / ค่าการกลั่นยังคงแกว่งตัวในระดับสูง