หุ้นเด่น-หุ้นด้อย – บล.โนมูระ พัฒนสิน

PTTEP (TP62*): Support 56/54 Resistance 60/62

– Theme: Oil Recovery

– Earning Outlook : คาดกำไรสุทธิ 2016F พลิกกลับมามีกำไร 8.9 พันลบ. ฟื้นตัว y-y จากสมมติฐานราคาน้ำมันดิบที่ US$40/bbl

– Valuation : มูลค่าเหมาะสมปี 2016F ที่ 62 บาท ปรับคำแนะนำเป็นถือ ณ ราคาปัจจุบัน อิง PER16F 24.5x

– Catalyst : ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้น +4.9% สู่ระดับ 30.89 เหรียญต่อบาร์เรล หนุนหุ้นกลุ่ม Energy จากความเป็นไปได้ที่กลุ่มโอเปก อาจบรรลุข้อตกลงในการปรับลดปริมาณการผลิตน้ำมันโลก

 

BBL (TP186*): Support 149/147 Resistance 153.5/160

– Theme: Dividend play

– Earning outlook: คาดกำไร 1Q16F ฟื้นตัว q-q จากค่าใช้จ่ายการดำเนินงานลดลง และ NIM ปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากเงินฝากที่ต้นทุนสูงจะทยอยหมดอายุ

– Valuation: ราคาปัจจุบันที่ซื้อขายต่ำกว่า BV ที่ 0.77x (ระดับ –1SD) มี Upside 24%

– Catalyst: หุ้น High Dividend คาดปี 2016F BBL จะจ่ายปันผลที่ 6.33 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend yield ราว 4.2%     

 

BCH (TP9.5*): Support 8.4/8.25 Resistance 9.0/9.15

– Theme: Earning Play

– Earning Outlook : คาดกำไร 4Q15F ที่ 172 ลบ. (เพิ่มขึ้น 20% q-q, +19% y-y) จากการใช้บริการเพิ่มขึ้นของลูกค้าเงินสดและประกันสังคม และผลบวกจาก Economy of scale ของ โรงพยาบาล เวิลด์เมดิคอล เซ็นเตอร์ (WMC)

– Valuation : แนะนำ “ซื้อ”ราคาเป้าหมายขึ้นที่ 9.50 บาทต่อหุ้น โดยปัจจุบันซื้อขาย PE16F ที่ 34.6x เทียบกับ PE เฉลี่ยของกลุ่มที่ 39x  

– Catalyst : คาดกำไรสุทธิ 4Q15F ที่ 172 ลบ. (+20% q-q, +19% y-y) เนื่องจาก WMC มีผลการดำเนินงานฟื้นตัวได้ดีใน 4Q15F จากลูกค้าทั้งชาวไทยและต่างชาติใช้บริการเพิ่มขึ้น