ADVANC-TRUE วิ่ง! โบรกอัพคำแนะนำ “ซื้อ” รับยอด ARPU ฟื้น หนุนรายได้โต
ADVANC ควง TRUE บวกคึก โบรกมองบวกกลุ่มโทรคมนาคม ชี้การใช้งานข้อมูลมือถือไทยพุ่งเฉลี่ย 14.3% หนุน ARPU เข้าสู่วงจรเติบโต พร้อมเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่น ปรับคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ”
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (9 ก.ย.68) ณ เวลา 15:13 น.ราคาหุ้น บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC อยู่ที่ระดับ 291 บาท บวก 1 บาท หรือ 0.34% สูงสุดที่ระดับ 293 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 290 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 678.52 ล้านบาท
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE อยู่ที่ระดับ 11.50 บาท บวก 0.20 บาท หรือ 1.77% สูงสุดที่ระดับ 11.60 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 11.30 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 512 ล้านบาท
ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) เปิดเผยบทวิเคราะห์กลุ่มโทรคมนาคมไทยว่า ได้รับแรงหนุนจากการใช้งานข้อมูลมือถือที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลจากบริษัท อินเตอร์เนชันแนล ดาต้า คอร์ปอเรชัน คาดว่ายอดจัดส่งโทรศัพท์มือถือที่ใช้ปัญญาประดิษฐ์ (Gen AI smartphone) จะเติบโตเฉลี่ย 78.4% ต่อปี ระหว่างปี 2566-2571 เทียบกับโทรศัพท์มือถือโดยรวมที่เติบโตเฉลี่ยเพียง 2.3% ต่อปี
ขณะที่รายงาน Ericsson Mobility Report เดือนมิถุนายน 2568 ระบุว่าปริมาณการใช้งานข้อมูลทั่วโลกเพิ่มขึ้นแตะ 172 เอกซะไบต์ต่อเดือน จากความนิยมใช้แอปพลิเคชันที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์
สำหรับประเทศไทย การใช้งานข้อมูลมือถือคาดว่าจะเติบโตเฉลี่ย 14.3% ต่อปี ระหว่างปี 2567-2573 และแตะระดับ 67 กิกะไบต์ต่อเลขหมายต่อเดือนในปี 2573 ซึ่งจะเอื้อต่อการใช้กลยุทธ์เสนอขายแพ็กเกจราคาสูง (upsell) ของผู้ให้บริการมือถือ ทำให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ขยายตัว
โดยในไตรมาส 2/2568 คาดว่าการใช้งานข้อมูลของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) จะเพิ่มขึ้นเป็น 36.8 กิกะไบต์ต่อเดือน เติบโต 5.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 5.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หลังจากที่ทรงตัวติดต่อกันมานานกว่า 6 ไตรมาส
รายงานจากสมาคมจีเอสเอ็มเอ (Global System for Mobile Communications Association) ระบุว่า โครงข่าย 4G และ 5G ของไทยครอบคลุมประชากรแล้ว 99.5% และ 95% ตามลำดับ แต่การใช้งานยังคงเป็นโครงข่าย 4G สัดส่วน 66.6% และ 5G เพียง 26.6% ทั้งนี้คาดว่าการเชื่อมต่อผ่านโครงข่าย 5G จะเพิ่มขึ้นแตะ 78.2% ภายในปี 2573 และสัดส่วนผู้ใช้งาน 5G ในไทยจะเพิ่มขึ้นเป็น 40% ในไตรมาส 4/2569 ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) เติบโต 4.2% และบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) เติบโต 5.8%
ทั้งนี้ ปัจจัยบวกดังกล่าวจึงปรับคำแนะนำกลุ่มโทรคมนาคมจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” โดยเลือก ADVANC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม เนื่องจากมีฐานผู้ใช้บริการที่แข็งแกร่ง อัตราการเติบโตของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่มั่นคง และงบดุลที่แข็งแรง ขณะเดียวกันยังชี้ว่าการประเมินมูลค่าในระดับอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EV/EBITDA) เพียง 8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ยังไม่สะท้อนโอกาสการเติบโตของ ARPU ที่ได้รับแรงหนุนจากการใช้งานปัญญาประดิษฐ์อย่างเต็มที่
ทั้งนี้ ปัจจัยบวก (Upside risk) ของกลุ่มยังมาจากการใช้งานข้อมูลมือถือที่สูงกว่าคาด รวมถึงการเพิ่มขึ้นของผู้ใช้บริการโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์ ขณะที่ปัจจัยลบ (Downside risk) อาจเกิดจากการบริโภคภาคเอกชนที่ชะลอตัว กระทบยอดขายโทรศัพท์มือถือ และการเปลี่ยนจากระบบเติมเงินไปสู่ระบบรายเดือน รวมถึงความเสี่ยงจากการกำกับดูแลด้านคุณภาพการให้บริการ
ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า กรณี กสทช. เตรียมเสนอต่อ บอร์ด กสทช. เพื่อพิจารณาอนุญาตให้ใช้งาน คลื่น 4800 MHz ที่มีอยู่ประมาณ 100 MHz โดยจะเปิดโอกาสให้ กลุ่มอุตสาหกรรม นิคมอุตสาหกรรม โรงงาน ท่าเรือ หรือแม้แต่องค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น (อบต.) ยื่นขออนุญาตใช้งานได้ โดยไม่ต้องเข้าสู่กระบวนการประมูล เพียงชำระค่าธรรมเนียมรายปีหลักพันถึงหมื่นบาท ภายใต้เงื่อนไข ห้ามนำไปหารายได้เชิงพาณิชย์ เราประเมินจิตวิทยาบวกต่อหุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์ อาทิ
กลุ่มสื่อสาร จากโอกาสนำความเชี่ยวชาญไปต่อยอดธุรกิจให้กับลูกค้าองค์กร ADVANC, TRUE กลุ่มนิคม เพิ่มศักยภารแข่งขันกับต่างประเทศ WHA, AMATA ผู้ประกอบการ ภาคอุตสาหกรรม ที่ช่วยให้มีเครื่องไม้เครื่องมือยกระดับประสิทธิภาพ CPF, SCC, PTT, PTTEP, PTTGC, TOP, KCE, HANA, DELTA กลุ่มที่ช่วยนำทรัพยากรคลื่นไปต่อยอดสร้าง Solutions เพิ่มประสิทธิภาพ BBIK กลุ่มที่อยู่เบื้องต้นโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล INSET, GULF (ตั้งรับ), GPSC