TTB วิ่ง 3% เดินหน้าทำ “นิวไฮ” ต่อเนื่อง โบรกชูเป้า 3.40 บ. คาดกำไรโต-ปันผลสูง 6%

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (27 ก.ค.69) ราคาหุ้น ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ณ เวลา 11:58 น. อยู่ที่ระดับ 3.12 บาท บวก 0.10 บาท หรือ 3.31% สูงสุดที่ระดับ 3.14 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 3.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 980.38 ล้านบาท

ด้าน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุในบทวิเคราะห์ว่า มีมุมมองเป็นบวกต่อ TTB ภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดยประเมินว่ามีโอกาสที่จะได้เห็นการนำเงินสำรองส่วนเกิน (Management Overlay) กลับมาบันทึกเป็นรายได้ รวมถึงมีโอกาสในการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout Ratio) ให้สูงขึ้น จึงได้พิจารณาปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” (Neutral) เป็น “ซื้อ” (Buy) พร้อมประเมินราคาเป้าหมายใหม่สำหรับปี 2569 ที่ 3.40 บาท เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 2.20 บาท

นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ TTB ในช่วงปี 2569-2571 ขึ้นเฉลี่ย 12-33% ต่อปี ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิจะอยู่ที่ระดับ 21,300 ล้านบาท, 21,500 ล้านบาท และ 21,700 ล้านบาท ตามลำดับ ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่ฟื้นตัวดีกว่าคาดการณ์ โดยเฉพาะธุรกิจขายประกันผ่านธนาคาร (Bancassurance) และกองทุนรวม (Mutual Fund) รวมถึงค่าใช้จ่ายผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่ต่ำกว่าคาด เนื่องจากคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ดีและมีโอกาสกลับรายการสำรองส่วนเกิน

สำหรับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายดังกล่าว สะท้อนถึงอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) ในปี 2569-2570 ที่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้น โดยประเมินว่ากำไรสุทธิในปี 2569 และ 2570 จะกลับมาเติบโต 3% และ 1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนตามลำดับ (จากเดิมที่คาดว่าจะหดตัวลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน)

พร้อมกันนี้ คาดว่าจะมีการปรับเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลในช่วงปี 2569-2570 ขึ้นเป็น 75% จากเดิมที่คาดไว้ระดับ 60% ซึ่งจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ขยับขึ้นไปอยู่ที่ระดับ 6% ต่อปี ทั้งนี้ คาดการณ์ว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ธนาคารจะประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.066 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนประมาณ 2.2%