IRPC บวก 3% ลุ้นกำไร Q3 โตก้าวกระโดดแตะ 7.28 พันล้านบาท โบรกชูเป้า 3 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (26 ต.ค.69) ราคาหุ้น บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC ณ เวลา 10:11 น. อยู่ที่ระดับ 2.90 บาท บวก 0.08 บาท หรือ 2.84% สูงสุดที่ระดับ 2.94 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 2.84 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 128.89 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า คาดการณ์ IRPC จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 7,275 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 149% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นกว่า 2,000% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนสำคัญจากกำไรสินค้าคงคลังสุทธิ (Net Inventory Gain) รวมถึงกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริง (Realized Hedging) รวมประมาณ 2,500 ล้านบาท เทียบกับไตรมาส 2/2569 ที่มีผลขาดทุนจากรายการดังกล่าวประมาณ 3,700 ล้านบาท

ขณะเดียวกัน คาดว่าส่วนต่างกำไรขั้นต้นจากการผลิตตามราคาตลาด (Market GIM) จะปรับเพิ่มขึ้นเป็น 19.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากระดับ 17.12 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์น้ำมันดีเซล (Diesel Crack Spread) ที่อยู่ในระดับแข็งแกร่ง ประกอบกับต้นทุนส่วนเพิ่มราคาน้ำมันดิบ (Crude Premium) ค่าขนส่ง (Freight) และค่าประกันภัย (Insurance) ที่ปรับตัวลดลง แม้ว่าปริมาณการกลั่นน้ำมันดิบ (Crude Run) จะลดลง และธุรกิจปิโตรเคมียังคงมีผลการดำเนินงานอ่อนตัวก็ตาม

สำหรับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4/2569 ฝ่ายวิจัยคาดว่าบริษัทจะมีกำไรปกติอยู่ที่ประมาณ 2,000–3,000 ล้านบาท ชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจาก Market GIM มีแนวโน้มอ่อนตัวลง ขณะที่ธุรกิจปิโตรเคมียังคงเผชิญแรงกดดันจากอุปสงค์ที่อยู่ในระดับต่ำ และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ (Product Spread) ที่ยังไม่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 ของ IRPC เป็น 3.00 บาทต่อหุ้น จากเดิม 2.24 บาทต่อหุ้น โดยปรับสมมติฐานการประเมินมูลค่าหุ้นตามอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV) เป็น 0.7 เท่า จากเดิม 0.6 เท่า พร้อมปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนเป็น “ซื้อเก็งกำไร” จากเดิม “ถือ” เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 ที่แข็งแกร่งจากค่าการกลั่นในระดับสูง และการกลับมารับรู้กำไรจากสต๊อกน้ำมัน