Tactical Daily Top Picks- บล.โนมูระ พัฒนสิน

IVL (TP35): Support 29/28 Resistance 31/33

Theme:  Earnings Play

Earning Outlook : แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16F ทรงตัวในระดับที่ดี q-q จากส่วนต่างของโพลีเอสเตอร์ที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และคาดมีกำไรพิเศษจากการต่อรองราคาซื้อ

Valuation : แนวโน้มกำไร New High ในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า มูลค่าเหมาะสม 35.00 บาท

Catalyst : ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัว Cotton +3% กระตุ้น sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ IVL เด่น จากแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q16F ทรงตัวดี q-q

 

BBL (TP186*): Support 163/161 Resistance 167.5/172.5

Theme:  Cheap Valuation

Earning outlook: คาดกำไร 2Q16F ที่ 8.1 พันลบ. ทรงตัว y-y และมีแนวโน้มฟื้นตัวทั้ง y-y และ h-h ในช่วง 2H16F จากการลดลงของการตั้งสำรอง ขณะที่ NPL เพิ่มในอัตราที่ชะลอตัวลง

Valuation: ปัจจุบันที่ซื้อขายที่ PBV 0.86x ต่ำกว่า Mean ระยะยาวที่ 1.03x และต่ำกว่า Mean กลุ่มฯที่ 1.53x และ Dividend Yield สูง 3.86%

Catalyst:  เข้าสู่ช่วงรายงานกำไรกลุ่ม Bank (+3.9%q-q, -3.7%y-y) โดย BBL เด่นจาก Valuation น่าสนใจ เทรดที่ PBV 0.86x ต่ำกว่า Mean ระยะยาวที่ 1.03x และต่ำกว่า Mean กลุ่มฯที่ 1.53x

 

BCH (TP15.5**): Support 12.4/12.0 Resistance 13.0/14.0

Theme:  Earnings Play

Earning Outlook : คาดกำไร 2Q16F สามารถเติบโต y-y, q-q  ตามการเพิ่มขึ้นของลูกค้าเงินสดและประกันสังคม และผลบวกจาก Economy of scale ของ โรงพยาบาล เวิลด์เมดิคอล เซ็นเตอร์ (WMC)

Valuation : Nomura แนะนำ “ซื้อ”ที่ 15.50 บาทต่อหุ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอิง EV/EBITDA16F ที่ 23xประกอบกับ คาดกำไรเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 16F-18F ที่ระดับ 6% เทียบกับกลุ่มที่เพียง 4%

Catalyst : คาดรายได้ใน 2Q16F เติบโตจาก 2Q15 สูงกว่าใน 1Q16 (+64% y-y) ผสานกำไร 2Q16Fสามารถเติบโต y-y, q-q ตามอัตราเพิ่มขึ้นของลูกค้าเงินสดและประกันสังคม