HENG สัญญาณไฟ (แนนซ์) ตก.?

ด้วยภาวะเศรษฐกิจที่ฝืดเคืองสุด ๆ จีดีพีโตต่ำเตี้ยเรี่ยดินแค่ 1% กว่า ๆ จึงไม่แปลกที่ยอดปล่อยสินเชื่อของกลุ่มไฟแนนซ์จะโตต่ำไปด้วย ผสมโรงกับการแข่งขันที่ดุเดือดเลือดพล่าน มีทั้งแบงก์ลงมาเล่นเอง หรือส่งบริษัทลูกมา แล้วไหนจะมีบิ๊กไฟแนนซ์ที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฯ และไฟแนนซ์ห้องแถว ไม่นับรวมที่อยู่นอกระบบอีก ตลาดนี้เลยกลายเป็นทะเลเพลิงไปโดยปริยาย…

ทำให้ยอดการปล่อยสินเชื่อหายไม่พอ อาจจะต้องมีการจัดโปรโมชันลดดอกเบี้ย เพื่อจูงใจให้คนมาใช้บริการ ทั้ง ๆ ที่ต้นทุนดอกเบี้ยของกลุ่มไฟแนนซ์ที่ไปกู้แบงก์ หรือออกหุ้นกู้ลดลงจากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายของแบงก์ชาติ แต่ไม่สามารถชดเชยกับยอดสินเชื่อที่หายไปได้ 

เห็นได้ชัดจากงบปี 2568 ของบริษัท เฮงลิสซิ่ง แอนด์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ HENG ซึ่งเป็นไฟแนนซ์ที่จับกลุ่มรากหญ้า กำไรลดลงฮวบฮาบ โดยมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 34 ล้านบาท ลดลง 53.4% เทียบกับปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 73 ล้านบาท…

บ่งบอกว่าในปี 2568 สินเชื่อข้นแค้นมั๊ก ๆ…การปล่อยสินเชื่อยากขึ้น เผลอ ๆ อาจจะตามเก็บไม่ได้ด้วยนะ กลายเป็นหนี้เสีย หรือไม่ก็ต้องผ่อนผันยอมยืดหนี้ออกไป

สะท้อนได้จากพอร์ตสินเชื่อ ณ สิ้นปี 2568 ของ HENG ซึ่งอยู่ที่ 9,413 ล้านบาท ลดลง 3,793 ล้านบาท หรือลดลง 28.7% จากสิ้นปี 2567

แล้วถ้าซูมเข้าไปดูไส้ใน จะเห็นว่ารายได้ลดลงทุกขา ไล่มาตั้งแต่รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่ลดลง 202 ล้านบาท หรือลดลง 36.3% เหลือแค่ 355 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่ทำได้ 557 ล้านบาท ส่วนรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเงินให้กู้ยืมลดลง 421 ล้านบาท  หรือลดลง 19.8% เหลือแค่ 1,709 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่ทำได้ 2,129 ล้านบาท

ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการลดลง 69 ล้านบาท หรือลดลง 62.2% อยู่ที่ 42 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่ทำได้ 110 ล้านบาท และรายได้อื่นลดลง 16.6 ล้านบาท หรือลดลง 25.9% อยู่ที่ 47 ล้านบาท เทียบกับปีก่อนที่ทำได้ 64 ล้านบาท

ส่งผลให้ปี 2568 มีรายได้รวมอยู่ที่ 2,153 ล้านบาท ลดลง 708 ล้านบาท หรือลดลง 24.8% เทียบกับปีก่อนที่มีรายได้รวม 2,861 ล้านบาท

ที่จริงขาของรายจ่ายก็ปรับลดลงนะ ไม่ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายในการบริการและบริหารอยู่ที่ 877 ล้านบาท ลดลง 268.5 ล้านบาท หรือลดลง 23.4% ส่วนค่าใช้จ่ายทางการเงินอยู่ที่ 335 ล้านบาท ลดลง 197 ล้านบาท หรือลดลง 37.1% และค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้อยู่ที่ 8 ล้านบาท ลดลง 9 ล้านบาท หรือลดลง 52.8% 

โดยในปี 2568 มีผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นอยู่ที่ 706 ล้านบาท ลดลง 151 ล้านบาท หรือลดลง 17.7% จากปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 857 ล้านบาท

แต่…ก็ไม่เพียงพอที่จะมาชดเชยกับรายได้ที่หายไปได้นะสิ…

อ้อ…แล้วในอดีต HENG เคยได้ชื่อว่าเป็นบริษัทที่มีความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างสูง สะท้อนได้จากอัตรากำไรสุทธิที่อยู่ในระดับ 20% แต่สองปีมานี้มือตกอย่างเห็นได้ชัด โดยล่าสุดอัตรากำไรสุทธิเหลือแค่ 1.58% เท่านั้น

ขณะที่ในปี 2568 มีการปิดสาขาไปมากถึง 275 สาขา ทำให้เหลือสาขาทั้งสิ้น 743 สาขา

ดูแล้วสถานการณ์ไม่สู้ดีเอาเสียเลย…ให้ตายเถอะโรบิ้น

ทว่าแม้กำไรงวดปี 2568 จะหายไปเกินครึ่ง แต่ HENG ยังใจป้ำจ่ายปันผลในอัตรา 0.0262 บาทต่อหุ้น คิดเป็นจำนวนเงินทั้งสิ้น 99.82 ล้านบาท ซึ่งมากกว่ากำไรทั้งปีที่หาได้เสียอีก ทำให้นอกจากเป็นการจ่ายปันผลจากผลการดำเนินงานในรอบปี 2568 แล้ว ยังต้องควักเงินจากกำไรสะสมมาจ่ายด้วย

โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 2 มี.ค.นี้ และรับเงินเข้ากระเป๋าในวันที่ 8 พ.ค. 2569

เอาน่า…แม้งบไม่สวย แต่มีปันผลปลอบใจ ผู้ถือหุ้นคงไม่ว่ากระไรหรอกมั้ง..?? 

แต่เห็นงบ HENG ออกมาอย่างนี้ เป็นตัวบ่งบอกสัญญาณไฟ (แนนซ์) ตกป๊ะเนี่ย..??

ซึ่งภายในเดือน ก.พ.นี้คงได้รู้กันจะหมู่หรือจ่า..!?

…อิ อิ อิ…