SET สัปดาห์นี้ Sideways Down ศบค.ยกระดับมาตรการเข้มคุมโควิด! ระยะสั้นแนะขายลดความเสี่ยง

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สัปดาห์นี้ (12-16 ก.ค.64) Weekly outlook: “Sideways/Down” ต้าน 1,567/1,574จุด รับ 1,530/1,500 จุด

• (-) Covid-19 : หลายประเทศเผชิญกับยอดผู้ติดเชื้อที่เร่งตัวขึ้นจากการแพร่ระบาดของสายพันธ์เดลต้า แม้จะมีการฉีดวัคซีนในสัดส่วนที่สูงอย่างอิสราเอล อังกฤษขณะที่ทางฝั่งเอเชียเวียดนาม อินโดนีเซีย มาเลเซีย ญี่ปุ่น ไต้หวัน ที่ยอดผู้ติดเชื้อพุ่งแรงอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้มีการนำมาตรการป้องกันที่เข้มงวดมาใช้ สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจของหลายประเทศชะลอลง กระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก
• (*) US CPI : อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯเดือนมิ.ย.จะรายงาน 13 ก.ค.นี้ Consensus คาดที่ 4.9% อ่อนตัวลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้าที่ 5.0%
• (*) FED Beige Book : ติดตามรายงานภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ 14 ก.ค.นี้ โดยภาคการผลิต บริการ แรงงาน ถือว่ายังค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกที่เริ่มมี downside จากสายพันธ์เดลตา อาจะกระทบต่อสหรัฐฯได้
• (*) BOJ Meeting : ติดตามการประชุม BOJ 15-16 ก.ค.นี้Nomura คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิม และไม่มีการปรับเปลียนนโยบายเพิ่มเติม
• (*) China GDP : ติดตามรายงาน GDP 2Q21 ของจีน 15 ก.ค.นี้ Consensus คาดที่ 8.0%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนจาก 18.3%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนผลจากฐานที่สูงกว่า เนื่องจากไตรมาส 2/2564 เป็นช่วงที่จีนควบคุมสถานการ์แพร่ระบาดได้ และกิจกรรมทางเศรษฐกิต่างๆทยอยฟื้นตัว
• (-) Fund Flows : Fund Flows ในเอเชียสัปดาห์ที่ผ่านมา (จ-พฤ) เป็น Net Sell ที่ -804 ล้านเหรียญ โดยขายสุทธิทุกประเทศ ขายมากสุดในเกาหลีใต้ ที่ -451 ล้านเหรียญ ไต้หวัน -244 ล้านเหรียญ ส่วนไทยเป็นประเทศที่ถูกขายมากที่สุดในกลุ่มTIPs ที่ -47 ล้านเหรียญ (อินโดนีเซีย -37 ล้านเหรียญ/ฟิ ลิปปินส์ -23 ล้านเหรียญ)
• (-) Lockdown Measures : สถานการณ์ Third Wave ที่เลวร้ายลงต่อเนื่อง ทำให้ล่าสุด ศบค.ยกระดับมาตรการเข้มงวด โดยจำกัดการเคลื่อนย้ายและการดำเนินกิจกรรมของบุคคลในพื้นที่สีแดงเข้ม 1)ร้านสะดวกซื้อ ตลาด ห้าง(เปิดได้เพียงซุปเปอร์มาร์เกต ธนาคาร ร้านขายยา) สวนสาธารณะปิด 2 ทุ่ม 2)ปิดร้ านนวดคลินิก สปา 3)ห้ามรวมกลุ่มกันเกิน 5 คน 4)ห้ามออกนอกเคหสถานระหว่างเวลา21.00 ถึง 04.00 น ทั้งหมดเริ่ม 12 ก.ค. พร้อมทั้งขยายเวลาประกาศ พ.ร.ก.ฉุกเฉินฯทั่วราชอาณาจักรคุมโควิดถึง 30 ก.ย. 5) ห้ามการเดินทางข้ามจังหวัด เริ่ม 10 ก.ค. นี้ยกเว้นกรณีจำเป็น

กลยุทธ์การลงทุน : ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวได้จำกัด จากการ Buy on Fact หลังมีมาตรการเข้มงวดตามคาด แต่คงต้องตามการติดเชื้อรายวันที่เสี่ยงเพิ่มขึ้น 7-10 วันถัดไป ยังบั่นทอนหุ้น Domestic & Re-Opening Play

ระยะสั้นแนะนำทยอยขายลดความเสี่ยง เพื่อรอดูสถานการณ์คงหุ้นน้อยสัดส่วน 50% เน้นอ่อนตัว 1530-1508 จุด หรือ 1490-1460 จุด เลือกรายกลุ่มส่งออกฯ ชิ้นส่วน-อาหาร กลุ่มสื่อสารฯ กลุ่มโรงพยาบาล และกลุ่มเครื่องดื่ม

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ TVO, KCE, PM ส่วนสัปดาห์ก่อน TVO, ADVANC, BDMS ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -0.05% ดีกว่าดัชนีฯที่ให้ผลตอบแทน -1.67%

1) TVO (TP 47) : แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 เด่น + ปันผลสูง

2) KCE (Trad.) : คาดผลประกอบการเติบโต แนวโน้มค่าเงินบาทอ่อนค่าหนุน

3) PM (Trad.) : กำไรอยู่ในช่วงเติบโต จาก New S-Curved Pet Food