UBS อัพเป้า ADVANC ใหม่ 339 บาท หลังโชว์กำไร Q1 ดีกว่าคาด
UBS มองบวก ADVANC หลังโชว์งบไตรมาส 1/68 แกร่ง ปรับเป้ากำไรปีนี้ 68-70 ขึ้น 4% หลังบริหารต้นทุนมีประสิทธิภาพ-ได้แรงหนุนคลื่น 2100MHz สิ้นสุดสัญญาเช่า เคาะราคาใหม่ 339 บาท
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ยูบีเอส (ประเทศไทย) จำกัด หรือ UBS ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 ที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ โดยได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2570 ขึ้นอีก 4% พร้อมปรับราคาเป้าหมายตามวิธี DCF เป็น 339 บาทต่อหุ้น จากเดิม 326 บาท
โดย UBS ระบุว่าการเติบโตของรายได้อาจดูจำกัดในเชิงปริมาณ แต่ได้รับแรงสนับสนุนจากปัจจัยด้านโครงสร้างต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ค่าเสื่อมราคาและตัดจำหน่าย (D&A) รวมถึงต้นทุนทางการเงิน
นอกจากนี้ UBS ยังมองว่า ADVANC จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการควบรวมกิจการภายในอุตสาหกรรม ซึ่งจะช่วยลดแผนราคาเดิมที่มีต้นทุนสูง และคาดว่าตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2568 เป็นต้นไป การสิ้นสุดของค่าเช่าคลื่นความถี่ 2100MHz จากการประมูล จะช่วยสนับสนุนโครงสร้างต้นทุนที่ดีขึ้นอีกขั้น
จากปัจจัยสนับสนุนเหล่านี้ UBS ประเมินว่า ADVANC มีแนวโน้มที่จะบรรลุอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของรายได้ที่ระดับประมาณ 14% ในช่วงปี 2567 ถึง 2569
