CGSI มอง SET “อ่อนตัว” กรอบ 1,150-1,180 จุด พร้อมแนะลงทุน BJC-MINT

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.8%, S&P500 เพิ่มขึ้น 2.1% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 2.5% รวมถึง Russell2000 เพิ่มขึ้น 2.5% ขานรับ

1) ประธานาธิบดี ทรัมป์กล่าวเห็นด้วยที่จะเลื่อนการเก็บภาษีสินค้านำเข้าจาก EU ในอัตรา 50% ออกไปเป็นวันที่ 9 ก.ค.68 (จากเดิม 1 มิ.ย.68) หลังได้รับคำร้องขอจากประธานคณะกรรมาธิการยุโรปสัปดาห์ที่แล้ว

2) ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค. จาก CB ที่ขยายตัวที่ระดับ 98.0 ดีกว่าตลาดคาดที่ 87.1 (vs. เดือนเม.ย. 85.7) จากความหวังความคืบหน้าในข้อตกลงทางการค้า ขณะที่แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow จาก Fed สำหรับไตรมาส 2/2568 ขยายตัว 2.2% (เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2568 หดตัว 0.3%)

3) บอนด์ยีลด์สหรัฐทั้ง 10 และ 30 ปี ที่ปรับตัวลดลงมาที่ระดับ 4.45% และ 4.96% ตามลำดับ และ

4) แรงซื้อหุ้นตามปัจจัยบวกเฉพาะตัว อาทิ Tesla เพิ่มขึ้น 6.9% หลังอีลอน มัสก์ เผยว่าจะหันมาโฟกัสที่บริษัทแบบเต็มรูปแบบแทนการเมือง

โดยการชะลอเรียกเก็บภาษีศุลกากรจาก EU สร้างความหวังความคืบหน้าเจรจาการค้า และเป็น Sentiment บวกให้ตลาดหุ้นภูมิภาคอย่าง STOXX600 +0.3%, FTSE100 +0.7% ขณะเดียวกันดอลลาร์แข็งค่า และสินทรัพย์ปลอดภัยจึงเผชิญแรงเทขาย (ราคาทองคำ -1.9%)

สำหรับราคาน้ำมันดิบ -1.0% จากความกังวลอุปทานน้ำมันล้นตลาด หลัง 1) ตลาดคาดว่าการประชุม OPEC+ วันที่ 31 พ.ค. นี้จะมีมติเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเดือนก.ค. แม้ว่าการประชุมวันนี้ตลาดจะให้น้ำหนักคงอัตราการผลิตไว้ก็ตาม และ 2) ความคืบหน้าการเจรจานิวเคลียร์สหรัฐ-อิหร่าน ทั้งนี้ ติดตามรายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบจาก EIA วันนี้

นอกจากนี้ ติดตามรายงานผลประกอบการของบจ. สหรัฐ อย่าง Nvidia, Macy’s และ Costco รวมถึงรายงานการประชุม FOMC (29 พ.ค.68)

โดยคาดว่า SET Index จะยังคงซึมตัวในกรอบ 1,150-1,180 จุด โดยมีแรงซื้อขายตามปัจจัยเฉพาะตัว และมองว่าวันนี้อาจเห็นการรีบาวด์หลังดัชนี SET ปรับตัวลงกว่า 15 จุดเมื่อวานนี้ ประกอบกับ Sentiment บวกตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐ ขานรับสงครามการค้าสหรัฐ-EU คลี่คลายลง

วันนี้ จับตาการประชุมสภาฯ (28-30 พ.ค.68) ที่จะมีการเสนอพิจารณาวาระ 1 พ.ร.บ. งบประมาณปี 69 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 18.9% GDP) จากนั้นจะมีการตั้งกรรมาธิการวิสามัญก่อนเข้าสู่การพิจารณาวาระ 2-3 ช่วง 13-15 ส.ค. และส่งให้วุฒิสภาปลายเดือนส.ค. โดยคาดว่าจะมีการประกาศใช้ช่วงต้นเดือนก.ย.

สำหรับร่างพ.ร.บ. งบประมาณปี 69 นั้น พบว่า 10 กระทรวงเศรษฐกิจมีงบประมาณรวมกัน 8.3 แสนล้านบาท นำโดยกระทรวงการคลัง 3.98 แสนล้านบาท

ขณะที่กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาที่ได้รับการจัดสรรงบ 6,641 ล้านบาท ท่ามกลางปัจจุบันที่ภาคการท่องเที่ยวเผชิญแรงกดดันจากจำนวนนักท่องเที่ยว ซึ่งเราคาดว่าในเดือนพ.ค. จะอยู่ที่ 2.2 ล้านคน (ลดลง 16% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน) ซึ่งจะเป็นแรงกดดันหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวจนกว่าจะเห็นการฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวที่ชัดเจน ทั้งนี้ คาดว่า RevPAR ของโรงแรมไทยในไตรมาส 2/68 จะลดลง 10-15% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน

ประเด็นสำคัญตลาดหุ้นไทยบริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF ได้ขายหุ้น ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK จำนวน 9.15 ล้านหุ้น คิดเป็น 0.386% โดยเรามองว่าการลดสัดส่วนการถือหุ้นครั้งนี้ เพื่อที่จะหลีกเลี่ยงผลกระทบเพดานสินเชื่อของธปท.

หุ้นแนะนำ ดังนี้

บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BJC ทางฝ่ายวิจัยยังแนะนำ “ซื้อ” BJC จากแนวโน้มการฟื้นตัวของ BigC และผลกำไรที่สม่ำเสมอจากธุรกิจ Non-retail โดยเรามองว่า BJC เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่มีความปลอดภัยมากที่สุดในกลุ่มค้าปลีกที่ทำการศึกษา (Take profit : 20.8 / Stop loss : 20.1)

บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT เชื่อว่าบริษัทจะมีแรงสนับสนุนจากแผนกธุรกิจค้าปลีกที่มีการร่วมทุนกับ Pop Mart และ MINT น่าจะได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีตอบโต้ของสหรัฐน้อยที่สุดในกลุ่มผู้ประกอบการโรงแรมไทยเนื่องจากบริษัทมีสัดส่วนรายได้จากโรงแรมในประเทศน้อย (Take profit : 26.25 / Stop loss : 25.00)