CENTEL บวกต่อ 6% ลุ้นโชว์งบ Q3 โรงแรม-อาหารฟื้น โบรกชูเป้า 39 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (20 ต.ค.68) ราคาหุ้น บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL ณ เวลา 14:08 น. อยู่ที่ระดับ 33.00 บาท บวก 1.76 บาท หรือ 5.60% ราคาสูงสุดอยู่ที่ 33.25 บาท ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 31.50 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 138.45 ล้านบาท

บริษัท หลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด หรือ TISCO คาดการณ์กำไรของ CENTEL ในไตรมาส 3/2568 ที่ 117 ล้านบาท (ลดลง 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน / เพิ่มขึ้น 6% เมื่อทียบกับไตรมาสก่อนหน้า) การปรับตัวลดลง เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนใหญ่เกิดจากการ ด้อยค่าการลงทุนครั้งเดียวของ CENTEL ในร้านกาแฟ Cafe Amazon เวียดนาม หลังจากยุติการดำเนินงานเมื่อปลายเดือนกันยายนหากไม่รวมรายการนี้ กำไรหลักน่าจะลดลง 2% เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นถูกชดเชยด้วยดอกเบี้ยจ่าย ค่าเสื่อมราคา และ ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นจากการขยายธุรกิจ คาดว่า EBITDA margin จะเพิ่มขึ้น 0.7% เป็น 25.0%

นักวิเคราะห์คาดว่ารายได้นไตรมาส 3/2568 จะเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในไตรมาสถัดไป ซึ่งพื้นตัวจากการเติบโตที่ทรงตัวในไตรมาส 2/2568 โดยได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้จากโรงแรมที่เพิ่มขึ้น 5% และรายได้จากอาหารที่เพิ่มขึ้น 1% ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตจากภายใน ผลประกอบการโรงแรมยังคงปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยคาดการณ์ว่ารายได้รวมต่อรายได้ (RevPAR) จะเพิ่มขึ้น 4% นำโดยการพื้นตัวของธุรกิจในกรุงเทพฯ และมัลดีฟส์ ในส่วนของธุรกิจอาหารคาดว่าการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม (SSSG) และการเติบโตของยอดขายรวมของธุรกิจทั้งหมด (TSSG) จะอยู่ที่ 1% โดยได้รับปัจจัยสำคัญจากแบรนด์ญี่ปุ่น

ทั้งนี้ บล.ทิสโก้ ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยปรับมูลค่าที่เหมาะสมลงเป็น 39.00 บาท/หุ้น จากเดิม 40.00 บาท/หุ้น สะท้อนถึงการปรับมูลค่าไปเป็นปี 2569 และปรับลดประมาณการกำไรลง 19-28% แม้ว่าอัตรากำไรจะปรับตัวดีขึ้น มูลค่าที่เหมาะสมของนักวิเคราะห์อ้างอิงจากการประเมิน มูลค่าแบบ SoTP โดยใช้อัตราส่วน EV/EBITDA ปี 2569 ที่ 13 เท่า สำหรับธุรกิจโรงแรม และใช้วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) สำหรับธุรกิจอาหาร